全球抢煤热潮涌现，煤老板又行了？

2022年，乘着时代的东风，煤炭为经济的增长贡献了一份绵薄之力。

在多重因素的影响下，今年以来，全球燃料紧缺，亚洲基准煤炭价格一路升高至创纪录水平。其中，澳大利亚纽卡斯尔港现货煤炭价格6月首次突破400美元/吨。

站在时代的风口，上半年，煤炭板块累计涨幅高达31.38%，成为唯一录得上涨的申万一级行业指数。

煤炭行业往事

《一代宗师》里有句话讲得很好：“人活一世，能耐还在其次，有的人成了面子，有的人成了里子——都是时势使然。”这句话，套用在煤炭行业身上，再合适不过了。

煤炭作为第一次工业革命的生命源，曾经影响了一个时代的变革。一个冷知识：我国曾是世界上发现、开采和利用煤炭最早的国家。

据悉，成书于春秋末战国初（约公元前5世纪）的《山海经·五藏山经》，已经有关于煤的记载。在西方，关于煤的最早文字记载始于公元315年，比我国晚了近800年。

追溯历史发现，煤炭产业的发展演化，离不开经济社会的发展，尤其是在工业发展需求不断增长的情况下。

毕竟二十多年前，我国工业发展还相对缓慢，因此，煤炭产业并不那么受欢迎。

2001年，中国加入世界贸易组织，进一步与国际接轨，外贸对经济产生了强劲拉动。与此同时，国内的基建也进入快速发展期，成了拉动内需的一大动力。

2002年，国家取消了电煤指导价，实行市场化运作，煤炭价格开始上涨。煤炭的“黄金十年”正式开启，作为财富的象征，“煤老板们”就此登上了历史舞台。

即使放在近几年，我国依然是煤炭消费大国。

根据国际能源署（IEA）的数据，2021年世界煤炭产量和消费量都接近80亿吨。初步核算，我国2021年能源消费总量为52.4亿吨标准煤，超过全球煤炭总消耗量的一半。我国煤炭消费总量已经连续10年稳居世界第一，是排名第2的印度5倍之多。

其中，2021年全球煤炭产量排名顺序为，中国、印度、印尼、美国、俄罗斯和澳大利亚。

来源：IEA，煤碳宝制图

煤炭资源分布上，我国的总格局是“北富南贫”，其中最具代表性的，就是素有中国“煤海”之称的山西。

根据国家统计局的数据，2021年，山西以11.93亿吨的原煤产量，排名榜单首位，排在第二位、第三位的分别为内蒙古和陕西。

作为中原地区的大门，山西省共有118个县，其中94个县有煤。可以说，几乎是县县有煤矿，煤炭储量高达2600亿吨，占到了全国的三分之一。这也为“煤老板们”的发家致富奠定了坚实的基础。

在大众眼中，常常把“煤老板们”和土豪画上等号。当时，煤老板组团在全国买房的消息，成了不少人茶前饭后所谈论的话题。

2005年-2007年，中国经济发展驶入快车道，煤炭的供给收缩，需求膨胀，煤价一路上扬。

煤价上行叠加行业供不应求，煤炭企业盈利明显改善，这促成了煤炭行业的第一轮大行情。

直到2008年，前三个季度煤炭还热得像黄金，价格按小时算。中国动力(行情600482,诊股)煤现货价格冲高至1060元/吨。煤矿走俏，电厂压力骤增。

然而，好景不长。正当煤炭企业准备大干一场，积极供货之时，突如其来的金融危机，让煤炭的需求量骤降，煤炭行业出现供过于求的现象，煤价也跟着遭殃了。

2008年以后，国家开始对煤炭行业进行兼并重组，仅留下了头部产业，一些规模较小的煤老板被淘汰。

2012年起，煤炭行业结束十年黄金期，煤价经历起起伏伏，再也没能站上1000元关口，直到2021年1月。

重获新生

市场上流传着一种说法，锂矿是白色石油，煤炭是黑色黄金。作为上游资源品，今年的煤炭和锂矿同样受欢迎。

据法新社报道，玻利维亚前总统莫拉莱斯曾自述，他的下台和锂矿不无关系；

据韩国媒体报道，韩国锂电企业高层组团赴美，商讨锂电池上游供应链稳定性问题。

煤炭这边，更是得到了时代的眷顾。

2021年电煤价格飙升，秦皇岛5500大卡动力煤，7月价格为1000元/吨，3个月后就飙升了一倍多，到了2600元/吨左右。

2022年国际三大动力煤价格不断冲击历史高位，纽卡斯尔动力煤现货上周冲破460美元关口，欧洲ARA港口6月24日达到408美元，而南非理查德港口截至8月5日仍旧处在370美元的历史最高价格水平。

那么，这两年煤价上涨的核心逻辑是什么？两个字概括：缺煤；延伸到四个字：供不应求。这背后涉及的因素又比较多。

2021年，疫情在全球蔓延，经济活动受到抑制，导致大宗商品价格飙升。再加上，国家对于碳中和目标的设定，煤炭供给出现短缺。

进入2022年，在欧洲面临天然气供应紧缺的背景下，全球开始抢煤，再加上前段时间极端天气的原因，缺煤现象进一步凸显。

印尼作为世界上最大动力煤出口国，对海运煤炭市场有着风向标的作用。今年初受煤炭出口禁令影响，印尼煤炭生产及发运量明显低于往年同期水平。

从印尼煤炭流向来看，排在第一位的仍是中国，占总发运的33%。受国内保供稳价政策影响，致使国内外煤价倒挂严重，进口煤贸易商采购节奏放缓，进口数量明显减少。

虽说我国是煤炭“大户”，但在面对行业供给侧改革、煤炭开采成本不断抬升的情况下，煤炭企业的开采意愿正在下降。

2016年，国务院出台《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》。在意见的指引下，煤炭行业掀起了“供给侧结构性改革去产能”的浪潮。

结果就是，一边，煤炭的地域集中度大幅提升，2016年晋陕蒙新四大金刚产量占全国产量比仅为69.1%，2020年这一比率提升至78.29%。另一边，煤炭的行业集中度进一步提升，头部企业优势越来越强。

根据能源局的统计数据，截至2020年底，全国30万吨/年以下煤矿1129处、产能1.48亿吨/年，较2018年底减少911处、产能1.04亿吨/年，降幅分别达45%、41%。

如今，全球“抢煤”大潮涌现，煤炭企业开始“咸鱼翻身”，卖煤大赚的时代又回来啦。

以山西榆林市为例，剔除增值税留抵退税因素后，上半年财政收入同比增长87.4%，超过西安位居山西省首位。

陕西省财政厅新闻发言人直言不讳地表示，上半年陕西财政收入增长较快，主要得益于煤炭、石油等能源行业拉动，相关税种保持高速增长。

事实上，榆林是中国的能源重镇，煤、气、油、盐资源富集一地，榆林煤炭预测储量2800亿吨，其中神府煤田是世界七大煤田之一。

印度“煤王”高塔姆·阿达尼身价倍增，个人净资产超过1300亿美元，仅次于马斯克和贝佐斯。

根据广发证券(行情000776,诊股)的统计，覆盖的25家煤炭开采公司中，上半年合计营业收入和归属于母公司净利润分别为7426亿元、1409亿元，同比分别增长25.8%、104.5%。

结语

煤炭能涨多久，目前市场还没有一个定论。虽然不少机构预测，一直到2024年底，煤炭价格都将挂在历史高位。

煤炭风光的背后又会带来一个新的问题，如果煤炭价格一直上涨，各国会不会想办法摆脱煤炭的掣肘。

或许，冥冥之中，这就是周期的力量。