仍押注小微信贷！上市金融科技公司二季度业绩比拼，头部疲软尾部扩增

随着8月23日信也科技二季报发布，主要上市金融科技公司都亮出了今年二季度“成绩单”。整体来看，上市金融科技公司今年二季度业绩呈现头部疲软、尾部扩增的态势：龙头陆金所控股近6个季度以来首次出现增收不增利的情况，而尾部嘉银金科则实现净利翻倍增长。

分析人士指出：“在疫情反复、宏观经济承压的复杂环境下，各家公司财务表现并不趋同。总体来看，头部金融科技公司更加谨慎，注重业务质量，弱化规模增长。”

不论是业绩疲软还是暴增，在今年二季度小微信贷服务成为上市金融科技企业重点布局的领域。“小微信贷服务是近两年金融科技公司的发力点，也是政策鼓励的方向和银行的侧重点，但金融科技公司还难以完全靠此提振业绩，需要在业务增长与质量之间寻求平衡。”上述分析人士表示。

整体业绩疲软

从披露的财报数据看，陆金所控股依然保持绝对实力，但已显露疲态。二季度，陆金所控股实现营收152.88亿元，同比增长3.1%；实现归母净利润29.09亿元，同比下降39.09%。这是陆金所控股近6个季度以来首次出现增收不增利的情况。

整体实力位居第二的是360数科，今年二季度，360数科单季促成交易金额982.81亿元，同比增长11.1%；促成贷款余额达到1504.9亿元，同比增长28%；实现营收41.83亿元，同比增长4.54%；净利润9.75亿元，同比有所下滑。

信也科技以单季促成借款金额415亿元（同比增长24.3%），实现营收26.66亿元（同比增长11.80%）和净利润5.85亿元（同比微降5.70%）的总成绩，位列第三名。

而经历一季度业绩滑坡后，乐信在二季度逐步企稳。今年二季度，乐信促成借款491亿元，环比上升13.9%；在贷余额866亿元，环比上升3.3%；营收24亿元，环比上升40.9%；利润（非公认会计准则下）2.6亿元，环比上升63.5%。与往年同期相比，乐信各项数据仍有较大回升空间。

相比头部企业的疲态，位于中后部的金融壹账通和嘉银金科在二季度交出了亮眼的成绩单。其中，金融壹账通二季度实现营业收入11.3亿元，同比增长17.2%；调整后净亏损率同比收窄17.3个百分点至18.8%。嘉银金科二季度实现营业收入8.12亿元，同比增长64.9%；净利润2.54亿元，同比增长100.2%。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮对《国际金融报》记者表示，疫情反复叠加信贷市场环境减费让利，使得各机构面临更多不确定性，上市金融科技公司业绩疲软是一种常态。在深耕存量的背景下，尾部机构相对来说规模小一些，在调整应对方面比头部大规模的机构更加敏捷。

零壹研究院院长于百程告诉《国际金融报》记者，陆金所、360数科、乐信、嘉银金科等金融科技平台主要是提供数字信贷服务，在上半年总体上面临疫情与宏观经济困难、利率下行、资产质量下降、业务合规等挑战，但各家的应对策略有所不同，因此二季度的财务表现并不趋同。总体来看，头部金融科技公司更加谨慎，注重业务质量，弱化规模增长。

仍押注小微信贷

受疫情反复、宏观经济承压、减费让利等多重因素影响，上市金融科技企业仍押注小微信贷服务。据财报披露，陆金所控股今年二季度新增贷款1295亿元，其中86.1%的季度新增借款流向小微企业主，占比创历史新高。

360数科在二季度为小微企业提供授信49亿元。为进一步降低小微企业融资成本，360数科还在二季度设立小微贷1期资产支持专项计划，已经获批深交所储架发行额度40亿元，这是全国首单以数字技术赋能小微企业金融服务的“数字经济”主题ABS。

此外，信也科技单季为超过50.1万家小微企业提供服务，同比增长22.8%；在小微领域单季促成的借款金额增长至104亿元，占二季度促成借款总额的25.1%，同比增长67.7%。

二季度，乐信“小店烟火计划”为普惠个人和小微企业主提供多项纾困服务，其面向中小企业主的小微信用借款业务达54亿元，同比增长36.4%。截至6月底，嘉银金科累计为超过24.77万小微企业主提供服务，共辐射31个省和368座城市。

复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对《国际金融报》记者表示：“缓解小微企业融资难问题，已经步入深水区，金融机构基层组织和一线员工是小微金融服务的关键一环。要发挥金融科技作用，鼓励互联网银行、互联网消费金融公司等机构创新面向小微企业和个体工商户的产品和服务，探索数字小微金融新模式。”

苏筱芮指出，目前小微服务确实是金融科技公司重点布局的领域和方向，未来可考虑探索通过科技驱动的方式来破解融资难、融资贵：一是通过自动化建模、智能审核等方式提升小微金融的效率，并节约融资成本；二是通过清单式管理、白名单等机制，深度挖掘小微金融的需求，进一步提升小微金融的服务质效。

于百程表示，小微信贷服务是近两年金融科技公司的发力点，也是政策鼓励的方向和银行的侧重点，但小微信贷服务更难，受疫情等影响风险上升，利率普遍也更低，金融科技公司还难以完全靠此提振业绩，需要在业务增长与质量之间寻求平衡。从长期看，金融科技公司的核心能力依然是用科技服务金融的能力，在线上业务、长尾客户服务、用户体验、科技等方面对金融机构的业务形成补充。