国防军工再度领涨A股！68亿主力资金加码！国防军工ETF放量飙涨近4%，成交额创上市新高！

重要提示：

【国防军工ETF/512810】一键投资A股军工核心资产 | 68只国防军工A股A股尖端科技·国防军工称雄

【全市场业绩最好、超额回报最高上市国防军工类ETF】

目前市面上军工类ETF合计6只，从实际收益角度看，国防军工（512810）回报明显突出，国防军工（512810）自2019.6.30至2022.6.30收盘，累计涨幅84.29%，大幅超过基准指数57.63%的涨幅，累计超额回报26.66%，年均超额回报8.89%，大幅领先同类ETF！

分年度看，国防军工（512810）每年稳定获得显著超额收益，2019年至2021年，年度超额收益分别为3.58%、9.11%、11.07%；截至2022.6.30，国防军工ETF（512810）最近1年、3年、5年超额收益分别为3.04%、26.66%、23.74%。

数据来源：华宝基金，截至2022.6.30

（一）A股当日行情播报

8月3日，沪深两市早盘高开后冲高回落，临近尾盘跳水翻绿，整体上演高开低走的走势。上证指数跌0.71%报3163.67点，深证成指跌1.14%，创业板指跌1.86%。大市全天成交1.11万亿元，上日同期为1.18万亿。

(二) 中证军工指数

成份股火线观察

8月3日，A股国防军工板块全天强势，收涨3.96%，涨幅高居全部31个申万一级行业之首，再度成为A股行情领头羊！全天主力资金净流入超68亿元，同样高居榜首！板块内，共21股获主力资金增持超亿元，其中航天发展(行情000547,诊股)吸金超11亿元居首，航发动力(行情600893,诊股)吸金超5亿元。

国防军工ETF（512810）标的指数——中证军工指数收涨3.58%，68只成份股中62涨、6跌，几乎全线飘红，其中36股收盘涨幅超3%。亚光科技(行情300123,诊股)大涨超12%，长城军工(行情601606,诊股)、中天火箭(行情003009,诊股)强势封涨停，爱乐达(行情300696,诊股)涨超9%，航发动力涨近8%，航天彩虹(行情002389,诊股)、高德红外(行情002414,诊股)均大涨超7%。

【国防军工ETF(512810) 成份股8月3日涨幅Top10】

中证军工指数前十大重仓股全线飙升，其中第一大权重股航发动力暴涨近8%居首，中航沈飞(行情600760,诊股)、抚顺特钢(行情600399,诊股)、中航重机(行情600765,诊股)均大幅涨超5%。

【国防军工ETF(512810) 十大重仓股8月3日涨跌幅】

（三）国防军工ETF（512810）8月3日表现

国防军工ETF（512810）8月3日早高开后直线下挫，随后迅速拉升走强，一度涨近5%，午后维持高位震荡，放量收涨3.73%，一举收复5日、10日、20日线，并触及年线，收盘价再创今年3月以来新高！全天成交额达1.14亿元，创下上市以来新高！较昨日成交额9010万元环比增长超26%！换手率达21.52%，交投持续升温！

国防军工ETF（512810）跟踪复制中证军工指数（CSI399967）。作为目前市场上主流的军工板块指数，中证军工指数其样本股的选取范围为十大军工集团控股的且主营业务与国防军工相关的上市公司，反映国防军工公司的整体表现。在当前国内外政治环境和经济环境日趋复杂的背景下，国防军工的重要性和关注度更加凸显。

（四）最新机构观点

【招商证券(行情600999,诊股)：近期国际争端事件持续发酵，预计国防军工投入会加大】

目前全球已进入新的动荡发革期，而我国国家安全形势不稳定性不确定性增大，在此背景下，预计我国在未来较长时期内都将保持对国防和军队建设的大力投入。

建议关注：1）首推航发产业链，发动机受益于先进机型放量和发动机国产化，去年上半年基数较低，今年上半年预计增速较高，且大宗商品价格回落有利于控成本。2）受益于国企改革，业绩增长明确的标的。3）估值处于低位，PEG合理的民企标的。

【银河证券：超配军工将成新常态】

军工板块依然处于超配状态。2020Q3是板块超配比例走势的拐点。2021年该比例逐季走高，2021Q4 升至近十年高点，超配比例达1.56%。2022Q2超配比例从Q1的1.02%回升至 1.54%。银河证券认为，军工板块作为景气度较高且确定性提升的板块之一，超配军工将成为新常态。

【西部证券(行情002673,诊股)：航空装备军备进行时】

世界局部地区冲突导致多国航空装备研制、采购及列装呈现加速态势，彰显了航空装备在当前及未来战场上的重要地位，同时应该注意到装备信息化、无人化、智能化是发展方向，这也导致无人机的应用越来越广泛。我国周边地区环境较为复杂，预计军备会紧跟乃至引领世界潮流。

【中信建投(行情601066,诊股)：建议坚定加大国防军工配置比例】

据中信建投统计，今年年初以来，中证军工指数快速下跌约 27%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前军工板块整体PE为52.71倍，处于历史低位，低于历史90%以上的时间区间。

当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与2021年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在半年报高增长预期驱动下重启升势。

（五）国防军工最新要闻速递

【国产C919大型客机六架试飞机已圆满完成全部试飞任务】

7月23日，中国商飞公司官方微信公众号“大飞机”发布消息称，7月19日，在C919大型客机六架试飞机圆满完成全部试飞任务之际，C919大型客机试飞现场联合指挥部阎良战区在陕西渭南机场召开总结大会。会议强调，C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋。

【东部战区重磅发声】

7月20日，东部战区新闻发言人就美“本福德”号导弹驱逐舰发表谈话。

【天链二号03星发射成功】

7月13日0时30分，长征三号乙运载火箭在西昌卫星发射中心升空，成功将天链二号 03 星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。我国第二代地球同步轨道数据中继卫星系统正式建成，天基测控与数据中继能力大大提升。

【超370亿美元！三大航集体下单空客飞机】

7月1日，国航、南航、东航三大航企均发布公告，表示与空客公司签订协议，合计购买292架A320NEO系列飞机，购买飞机总计金额372.57亿美元。

【国防部：航母后续发展计划将综合考虑国家安全需要和装备技术发展情况】

2022年6月30日下午，国防部举行例行记者会，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人谭克非大校表示，中国发展和改进武器装备，不针对任何国家和特定目标，不会对任何国家和地区构成威胁，完全是为了维护国家主权、安全、发展利益。对于中国航空母舰的后续发展计划，我们将按照国家安全需要和装备技术发展情况综合考虑。

【国防军工ETF（512810）最新调仓提示】

2022年6月13日，国防军工ETF（512810）所跟踪的标的指数——中证军工指数（399967）已进行了半年一次的成份股调仓！本次调仓将中国船舶(行情600150,诊股)、昊华科技(行情600378,诊股)、中国长城(行情000066,诊股)、抚顺特钢、中国核建(行情601611,诊股)和航天信息(行情600271,诊股)6只新成份股纳入指数。国防军工ETF（512810）新纳入的成份股整体市值更高，龙头属性更突出。

【华宝行业ETF特别提示：国防军工ETF(512810) | 大国尖端科技利器】

2022年军工企业半年度业绩预告密集披露，持续验证行业高景气！

目前，军工股正陆续发布中报业绩预告。截至8月2日，在国防军工ETF（512810）持仓成份股22家发布2022年中报业绩预告，其中15家实现正增长，8家预增上限超100%，超半数增速超50%，验证板块高景气！

具体看来：

“特种电子元器件龙头”振华科技(行情000733,诊股)业绩增速维持高位，预计上半年实现归母净利润11.80亿元-13.30亿元，同比增速128.96%-158.06%，暂居榜首！公司业绩表现超出此前市场预期，民生证券认为主要原因是新型电子元器件板块的高附加值产品在重点领域应用持续向好。

“弹药龙头”长城军工、“安全加密龙头“卫士通(行情002268,诊股)、“船舶龙头”中船防务(行情600685,诊股)均实现扭亏为盈。长城军工预计上半年盈利约325万元，同比增长150.07%左右；卫士通盈利860万元-1110万元，同比上年增120.46%-126.41%；中船防务预计上半年利润1600万元-13.30亿元，同比增速128.96%-158.06%。

“培育钻石+工业金刚石龙头+兵器集团智能弹药龙头”中兵红箭(行情000519,诊股)预计上半年利润6.65亿元-7.15亿元，同比增速103.41%-119.71%！上半年归母净利润超预期，二季度业绩环比高增、创下单季新高！

“超材料龙头”光启技术(行情002625,诊股)预计盈利1.6亿元-2亿元，同比上年增73.61%-117.01%，公司称，业绩较同期有较大幅度增长主要系公司超材料尖端装备产品收入同比大幅增长，收入结构不断优化导致的。

“航空锻件龙头”中航重机业绩同样超预期，上半年实现归母净利润5.40~5.80亿元，同比增长99.94%~114.75%！西部证券指出，航空锻造市场需求高增，重机持续聚焦主业加速提升盈利能力。

“航空发动机龙头”广联航空(行情300900,诊股)上半年盈利3800万元-4800万元，同比上年增60.02%-102.14%。报告期内，公司聚焦主业发展，全产业链加工制造集群效应得到进一步加强，盈利规模稳步增长，半年度业绩得到积极提升。

此外，国睿科技(行情600562,诊股)、新劲刚(行情300629,诊股)、光威复材(行情300699,诊股)均实现正增长，抚顺特钢、中国海防(行情600764,诊股)等受上半年疫情及原材料价格上涨影响，导致净利润出现同比50%左右的下滑，中信建投认为预计随着疫情的恢复下半年将有所好转。

数据来源：上市公司公告，截至2022.8.2

数据来源：上市公司公告，截至2022.4.29

利润持续高增的同时，国防军工板块估值水平自2022年初以来也得到了充分消化，高性价比更加凸显。截至8月2日，中证军工指数估值（PE-TTM）为57.29，历史分位数为16.77%，低于历史83%以上时间区间。

除了营业收入、净利润双双上升和估值水平低位以外，近期地缘政治风险进一步增加了军工行业的曝光度。在“百年未有之大变局”的大背景下，近期俄乌地缘政治风险突显强军重要性，相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，资金不断借道ETF低吸布局。截至8月2日，国防军工ETF（512810）2022年以来份额增长近1.6亿份，份额增长率超60%！

风险提示：国防军工ETF跟踪的标的指数为中证军工指数（399967），中证军工指数基日为2004年12月31日，发布日期为2013年12月26日。该指数的历史业绩是根据该指数目前成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。