业绩保持稳健，不良率有所下降，上市银行着力提升资产质量

进入8月份，在A股上市的42家银行将陆续披露半年业绩报告。从7月份披露业绩快报的情况来看，有12家上市银行发布半年报业绩“预喜”，归属母公司净利润同比增速均超过10%。整体来看，上市银行业绩保持稳健，不良率有所下降，资产质量持续优化。

整体业绩表现亮眼

截至7月底，12家上市银行半年报业绩预告的经营业绩均表现亮眼。如江苏银行(行情600919,诊股)、南京银行(行情601009,诊股)、杭州银行(行情600926,诊股)上半年营业收入规模均突破百亿元，分别为351.07亿元、235.32亿元和172.95亿元，同比增长均在10%以上。江阴银行(行情002807,诊股)虽然营业收入规模在12家银行中垫底，为20.36亿元，但同比增长最快，达到25.96%。

归属母公司净利润方面，江苏银行上半年归属母公司净利润为133.80亿元，在12家预喜的银行中位列第一，同比增长达31.20%。净利润规模居第二位的是南京银行，上半年归属母公司净利润为101.50亿元，同比增长20.06%。

经营业绩和净利润持续向好的同时，由于各方加大对不良资产处置力度，对风险建立有效的防范和化解体制机制，压实各方责任，半年业绩快报显示，12家上市银行的资产质量相关指标正持续优化，不良贷款率较上年末有所下降。江阴银行、江苏银行、苏农银行(行情603323,诊股)、苏州银行(行情002966,诊股)不良贷款率均降至1%以下。其中，江阴银行降幅最大，较上年末下降了0.34个百分点。12家银行中，不良贷款率最高的齐鲁银行(行情601665,诊股)，也仅为1.33%。

浙商证券(行情601878,诊股)最新研报分析提到，多家上市银行半年业绩预告显示归母净利润增速在20%以上，超出市场预期，显示出其资产质量扎实，风险管控有效。

对于资产质量不断改善的原因，杭州银行在半年报业绩预告中提到，上半年，公司加强大额风险管控，深化数字智能风控技术应用，强化资产保全措施，风险管理稳健有效，不良贷款率较上年末下降0.07个百分点。

从拨备覆盖率来看，上市银行的拨备覆盖率多处于高位。截至上半年末，除南京银行、厦门银行(行情601187,诊股)等个别银行拨备覆盖率略有下降之外，其余各家拨备覆盖率均不同程度提升。其中杭州银行、常熟银行(行情601128,诊股)、张家港行(行情002839,诊股)、无锡银行(行情600908,诊股)、苏州银行拨备覆盖率均超500%。其中，杭州银行最高，达到581.60%。另外，排在后面的紫金银行(行情601860,诊股)、齐鲁银行拨备覆盖率分别为261.56%和262.96%，也大幅高出监管要求。

东海证券银行业分析师王鸿行认为，6月份社融增量与结构均明显改善，多家区域性银行业绩快报表现优异。从业绩来看，上半年一些风险事件短期对市场情绪冲击大于对实际基本面冲击。目前从业绩预告来看，多家区域性上市银行资产质量稳健，发展韧性较强。在后续风险处置过程中，银行或在监管指导下参与风险化解，相关资产收益与风险计提或受到一定影响。

银行资产质量整体保持稳健，在监管机构近日发布的相关数据中也能得到印证。7月下旬举行的国新办新闻发布会上，中国银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞介绍，上半年，我国银行资产质量整体保持平稳态势，风险总体可控。二季度末，商业银行不良贷款率1.67%，较年初下降0.06个百分点。

“自掏腰包”增持股票

从二级市场来看，目前A股上市银行股价整体处于低估值状态。值得关注的是，近期上市银行频现增持计划。

不久前，兴业银行(行情601166,诊股)第一大股东主动增持就引发广泛关注。7月26日，兴业银行第一大股东福建省财政厅增持公司股份1120.02万股，增持金额2亿元，并计划未来6个月增持5亿元到10亿元（含本次已增持金额）；7月12日，苏农银行公告称，基于对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的认同，现任董事长、董事、总行副行长和监事计划合计增持不少于200万元公司A股股份；重庆银行(行情601963,诊股)第一大股东重庆渝富资本运营集团增持该行股份311.46万股，累计增持2586.74万元，董事、高级管理人员合计增持该行股份10.05万股，累计增持77.36万元等。

而7月份以来，已有渝农商行(行情601077,诊股)、兴业银行、重庆银行、苏农银行、南京银行等多家银行披露公司高管拟增持股票的相关信息。

银河证券银行业分析师张一纬认为，上市银行大股东及高管“自掏腰包”增持股份，能够向市场传递出对未来稳健发展的信心。实际上，今年以来，不仅是区域性银行大股东和高管纷纷出手增持自家股票，大型银行也有所行动。6月27日，邮储银行(行情601658,诊股)发布公告称，拟采取由控股股东中国邮政集团有限公司增持股份的措施稳定股价。邮政集团拟以累计不少于5000万元增持邮储银行股份。这也是今年年内首家启动稳定股价措施的国有大型银行。

据业内专家分析，一些银行大股东和高管是主动增持，而其余大多则属于触发稳定股价措施而启动的“被动增持”。如邮储银行公布的稳定股价方案提到，自2022年5月27日至2022年6月24日，该行A股股票收盘价格已连续20个交易日低于该行最近一期经审计的每股净资产6.89元，触发该行稳定股价措施启动条件。

出于稳定股价而增持自家股票的上市银行还有不少。5月5日，上海银行(行情601229,诊股)高管层以自有资金从二级市场买入该行股票56.5万股；5月26日，招商银行(行情600036,诊股)新任行长在上任一周后，便“自掏腰包”增持了2万股招商银行A股股份；6月14日，苏州银行公告称，自2022年4月30日起至2022年6月1日，苏州银行A股股票已连续20个交易日收盘价低于8.65元（最近一期经审计的每股净资产），达到触发稳定股价措施的启动条件。该行拟采取由现任董事（不含独立董事）、高级管理人员增持股份的措施稳定股价。

北京银行(行情601169,诊股)公告显示，6月15日至17日，部分高管以自有资金从二级市场买入公司股票，共计13名高管及家属，合计买入216.19万股。北京银行有关负责人公开表示，本次董监高增持，为该行近几年来首次。增持的原因主要是董监高一致认为目前北京银行估值明显偏低。

光大证券(行情601788,诊股)金融行业首席分析师王一峰认为，由于管理层往往比投资者掌握更多的公司信息，高管的增持行为具有一定的信号效应，能够向市场传递公司股价被低估、经营基本面向好的信息。

信贷结构持续改善

人民银行日前发布的2022年上半年金融统计数据显示，上半年新增信贷、社融规模可观。今年上半年新增人民币贷款13.68万亿元，同比多增9192亿元。其中，6月份新增人民币贷款2.81万亿元，同比多增6867亿元。上半年社会融资规模增量累计为21万亿元，比上年同期多3.2万亿元。其中，6月社融增量5.17万亿元，比上年同期多1.47万亿元。业内专家分析认为，6月份新增信贷、社融规模远超预期，信贷结构也呈现积极改善迹象。

从上市银行的情况来看，受益于部分区域经济从疫情影响中率先恢复，信贷投放不断加大，信贷结构持续改善，支撑了业绩高速增长。从一季报数据来看，上市银行整体实现了较好的净利润增长，尤其是处于头部的上市银行。同花顺(行情300033,诊股)数据统计显示，42家A股上市银行中，有40家银行的归母净利润增速为正，26家实现两位数的增长，其中16家增长幅度超过20%。

华西证券(行情002926,诊股)分析师刘志平认为，随着实体经济的有效融资逐渐修复，银行信贷结构和结构性行业风险也将逐步改善，预计年内整体行业业绩将保持基本平稳。

信贷结构持续改善将成为今年银行半年报的突出特征。人民银行披露的上半年贷款投向报告显示，上半年重工业与轻工业中长期贷款、普惠领域贷款同比增速均超过20%，绿色贷款同比增速超过40%，房地产贷款与居民贷款增速分别为4.2%与8.2%。

多家上市银行近日透露了信贷结构改善的信号。如南京银行在业绩快报中提到，上半年该行立足实体经济发展，投向制造业贷款余额969亿元，较年初增长123亿元；绿色金融贷款余额1218亿元，较年初新增230亿元，增幅23%；科技金融贷款余额605亿元，较年初增长18%；专精特新合作客户数总计2337户。杭州银行表示，贷款结构方面，上半年新增贷款以对公贷款为主，下半年投放重点将逐步平衡至小微、零售、绿色金融、“专精特新”企业等领域。

据银保监会有关部门负责人介绍，上半年银保监会推动银行业不断改善信贷结构，助力经济转型升级高质量发展。主要举措包括：督导银行更好服务科技创新和“专精特新”企业，其中科学研究服务业贷款增速超过30%；推动金融服务制造业高质量发展，上半年制造业贷款增加3.3万亿元，同比多增1.6万亿元，其中高技术制造业同比增长28.9%；助力能源保供、供应链稳定和绿色低碳转型，发布银行业保险业绿色金融指引，21家主要银行绿色信贷余额18.6万亿元等。

对于下半年的信贷投放方向，已有多家上市银行表示，下半年信贷投放力度将进一步加大，重点服务实体经济，围绕普惠金融、科创金融、供应链金融、绿色金融和民生金融等领域，持续服务区域内小微企业、科创企业、制造业等。