量能重回万亿元之上 成长股有望成为主力资金配置重点

周四，A股高开后震荡回落，消费电子、汽车芯片、苹果概念股领涨，锂矿、钠电池、医药板块走势较弱。上截至收盘，沪指报3282.5点，涨0.21%，成交3959.3亿元；深 成 指 报 12428.72 点 ，涨0.23%，成交6114.7亿元；创业板指报2705.9点，跌0.31%，成交2091.76亿元。两市成交额重上万亿元大关，较前一交易日明显放大。北向资金也出现相对应的走向。北向资金早盘进场，一度净买入近55亿元，其中沪股通净买入12.42亿元，深股通净买入14.91亿元，并成功带动指数冲高；午后则缓慢流出，全天净买入27.33亿元。

纳指大涨刺激科技股走强

周四，受到隔夜美股大幅反弹带动，A股早盘均小幅高开。上证综指高开0.36%，深证成指高开0.55%，创业板指高开0.75%。不过，受到权重股走弱拖累，两市大盘未能节节走高，午后股指震荡回落。截至收盘，上证综指、深证成指小幅上涨，而创业板指下跌0.31%。两市28日成交额重回万亿元之上。

外围市场方面，美联储当地时间周三公布最新利率决议，将基准利率上调75个基点至2.25%-2.50%区间，为1980年代以来最激进的紧缩行动。鲍威尔在随后的发布会上称，另一次非同寻常的大幅加息将取决于数据，在某个时间点放慢加息节奏可能会是适宜的。他认为美国目前没有出现经济衰退，并表示尚未决定何时开始放慢加息的步伐，不会对9月会议提供具体指引。

随着加息“靴子”落地，美股市场反应积极，美股市场在议息会议后涨幅扩大，纳斯达克收盘大涨4%，标普500上涨2.6%。相比之下，美债的表现较为“冷静”，10年期美债利率维持在2.8%左右变化不大。受到纳指大涨刺激，28日科技股走势较强，汽车芯片、消费电子、无线耳机、苹果概念领涨。受到科技股上涨带动，28日科创50指数上涨1.19%。

权重股走势低迷

根据同花顺(行情300033,诊股)统计，28日沪市有1329只股票上涨，701只下跌；深市上涨的有1608只，下跌的有956只。在中小盘股活跃同时，28日权重股走势明显偏弱。以贵州茅台(行情600519,诊股)为例，该股早盘曾经上涨近1%，但午后震荡走低，收盘下跌1.13%；宁德时代(行情300750,诊股)作为创业板第一权重股早盘曾经上涨超过2%，但午后震荡走弱，收盘上涨0.08%。

从行业板块来看，医药、银行、化工、旅游位居跌幅前列。值得注意的是，酿酒板块28日下跌0.81%，个股中，重庆啤酒(行情600132,诊股)、水井坊(行情600779,诊股)、舍得酒业(行情600702,诊股)、今世缘(行情603369,诊股)跌幅居前。28日，消费电子板块大涨超过3%，昀冢科技(行情688260,诊股)、统联精密(行情688210,诊股)、中京电子(行情002579,诊股)、骏亚科技(行情603386,诊股)位居涨幅前列。

随着国内新冠疫情受控叠加促消费举措，6月国内智能手机出货量同比环比迎增长。6月国内智能手机产量1.05亿部，出货量2747.8万部，环比持续改善。消息面上，7月20日，三星官宣将于8月发布会推出折叠屏旗舰GalaxyZFold4及Flip4。VR/AR方面，6月Oculus市占率达到66.69%，集中度进一步提升；Pico组建团队欲扩张美国市场，腾讯正式成立XR部门，中国移动(行情600941,诊股)发布GSXR互通标准，国内VR/AR软硬件生态建设加速。

震荡行情或将延续

对于短期市场，业内人士认为，随着美联储加息“靴子”落地，A股有望延续震荡走势，而科技股有望在震荡市中持续活跃。

国盛证券认为，美联储议息“靴子”落地，市场消息面将趋于明朗。未来可关注持续高成长方向。当前A股市场共有1766家上市公司发布半年度业绩预告，超四成公司业绩预喜。得益于行业持续的高景气度，光伏及新能源产业链上中下游相关企业业绩均表现抢眼。工业母机方向，工业母机代表着一个国家制造业的核心竞争力，随着国内制造业数字化转型步伐的进一步加快，高端数控设备市场仍有较大发展空间。

中原证券(行情601375,诊股)表示，随着下半年通胀下行，美联储加息步伐放缓和需求的进一步收缩，美国短债利率上行斜率有望放缓，长端10年期实际利率也面临趋势回调，对A股影响方面，总体上更利好成长股。此外，国内基本面处于疫后修复、稳增长持续落地的稳中向好过程中，流动性保持宽松，与美国的衰退趋势相反，从而将驱动A股下半年反弹势能延续，与海外资本市场联动性减弱，比较优势显著亦有望吸引外资持续流入。