跌少涨多！震荡行情还是得看增量方向

今天和大家聊聊市场、培育钻石、细分消费。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。股市有风险，投资需谨慎。

01

市场

市场早盘小幅回落，达到预期之内的小冰点反抽，随后在地产和旅游消费的率先反弹下，机构深扎的细分成长赛道进行反扑。市场反抽力度依旧有限，更多是结构行情。表现在两市成交额上，成交额再刷阶段新低至8300亿。

市场震荡行情还有一个特点，资金更青睐中小票，中小票弹性更足。相反，前期各细分领域的大票，缩量小反抽的更多。

情绪反弹强于指数，旧周期逐步走弱影响力边际递减，而资金试错新周期的赚钱效应有所修复。刚从小黑屋出来的山西路桥(行情000755,诊股)，昨天挣扎过的宝鑫科技和恒大高新(行情002591,诊股)开盘往跌停砸，对市场的情绪影响也逐步减弱。

试错新周期的4只3连板的个股有3只晋级，另外还有一个比较核心的是昨日5板的惠程科技(行情002168,诊股)在天地板后，早盘并没有进一步下杀走A，反而由弱转强，修复了亏钱效应。

盘面上仍无新主线，依旧是围绕机构深扎的细分成长赛道及消息刺激的概念做轮动。昨天的猴痘概念又是一日游，今天比较意外的是地产和培育钻石的异动上涨。楼市传上面联合银行设立专项基金来解决一些问题，不过涨最猛的还是小地产，更像是跌多了的反弹，而培育钻石涨得凶，更多是前期机构长线布局的小赛道，容量有限。

市场反弹，一些昨日就开始跌不动的机构深扎细分明显就跌不动。这也是昨天我在文中导语中强调的：跌不动的细分赛道，会是反弹先锋！昨日明显有抵抗的就是汽车零部件里的一体化压铸，电池里的铝箔和光伏里面的组件类。

如果把7月10日我提到的机构抱团细分个股拉一个组，今日涨幅超2.5%，明显强于大市。里面个股大家得反复跟踪，在行业逻辑不变的情况下，短期震荡都是机会。

指数上，短期小冰点反抽已经实现，但大周期仍然退潮中，依旧看8月上旬打到3200形成一定的个股性价比机会。

02

培育钻石

今天突然炒培育钻石，还是几个机构抱团非常明显的中兵红箭(行情000519,诊股)、黄河旋风(行情600172,诊股)、力量钻石(行情301071,诊股)以及四方达(行情300179,诊股)，这几个票几乎都是在去年7月份一路涨上来的。主推的卖方不多，广度也有限。

培育钻石今天大涨，主要是一家券商在极力吹捧，把培育钻石和新能源车两个行业作了全方位对比，并得出结论：培育钻石行业持续性高增长，渗透率接近10%拐点，成长阶段相当于2020年的新能源汽车。

这里说一下培育钻石算是消费里面的一个新的小分支，核心逻辑是消费场景的扩大以及培育钻石渗透率的提升。培育钻核心公司的培育钻业务去年增速在100%以上，而此次机构又说，渗透率有望复制新能源车，仍处于高速成长阶段。

不过，培育钻石在国内主要是钻石的制造环节，中游的加工在印度，下游的需求在欧美和印度，国内现在也有一些新兴品牌，但不多，比如CARAXY、小白光。目前的阶段炒作逻辑在于，下游需求比较确定，产业周期偏爆发增长的阶段，机构认为在渗透率上升，预计到2025年，全球培育钻石销售额渗透率达16%，美国作为主要消费国渗透率将达23%，风险收益比相对较高。

但大家也要留个心眼，目前的培育钻石标的不是消费股投资，只是制造业的产业趋势投资，甚至谈不上特别高端的制造（除了一些特别的技术要求外）。因为现在是需求爆发，产能上一时无法满足需求，设备上的瓶颈更大，可能到了明年，产能上来，价格会跌得很快。真正的长线投资价值还是要等国内的终端品牌跑出来，或者上游成本降下来到达真正放量。

培育钻石板块容量小，就几家。有机构认为，中兵红箭抗风险能力强且改善空间大；四方达是CVD法培育钻石未来之星；黄河旋风历史包袱卸载，而定增扩产培育钻石且技术实力雄厚，业绩弹性大；力量钻石扩产力度大，短期内业绩增幅大；国机精工(行情002046,诊股)培育钻石设备+产品双轮驱动。

03

细分消费

最近有一些细分的消费龙头，虽然板块整体曝光度不高，但个股结构底部走得很好，比如免税、酒店餐饮、旅游航空，甚至院线有些标的都在底部放量。

免税：三亚暑期淡季不淡，机场吞吐人数接近2019年同期 7月三亚机场单日旅客吞吐量突破5万人次 7月三亚凤凰国际机场日均进出港旅客超4.6万人次，环比6月日均增长76.9%，恢复到2019年疫情前日均旅客量的93.9%。主要看中国中免(行情601888,诊股)、王府井(行情600859,诊股)、海汽集团(行情603069,诊股)。

酒店餐饮：受疫情压制的社交需求有望迎来恢复，从困境反转的角度来看将会有较大弹性。酒店主要看君亭酒店(行情301073,诊股)、锦江酒店(行情600754,诊股)、首旅酒店(行情600258,诊股)。餐饮这块看青岛啤酒(行情600600,诊股)、重庆啤酒(行情600132,诊股)、千味央厨(行情001215,诊股)、天味食品(行情603317,诊股)等。

旅游：6月以来，率先恢复跨省游并且未受疫情影响的新疆、云南旅游(行情002059,诊股)业火爆，6月省外来滇旅客达104.54万人次，环比增长80.13%；新疆全区7月已累计接待游客约2554万人次，同比增长15.7%。旅游弹性看西域旅游(行情300859,诊股)和丽江股份(行情002033,诊股)，稳健的中青旅(行情600138,诊股)和宋城演艺(行情300144,诊股)就行。

另外，院线最近也有异动。沈腾马丽时隔7年再次合作的剧情长片《独行月球》，7月24日首映，媒体人给出较高评价，预测票房45亿—75亿之间。2022年暑期档累计票房已突破37亿元，已超2020年，而2021年的票房为73.78亿元，目前的趋势来看，随着《独行月球》的定档，今年很可能成为疫情以来最强的暑期档。相关公司有横店影视(行情603103,诊股)和中国电影(行情600977,诊股)。