A股放量回升，新能源主题基金成反弹急先锋

一、上周市场回顾

1、上周权益市场回顾

上周（2022/06/06-2022/06/10，下同）A股继续上涨，尤其是上周五在外围市场泥沙俱下的情况下，A股市场再次演绎独立行情。各大主要指数表现为：上证指数上涨2.08%，深证成指上涨3.50%，上证50上涨3.92%，沪深300上涨3.65%，创业板指上涨4.00%，科创50上涨2.13%。6月10日美国劳工部公布5月CPI同比上涨8.6%，创40年新高，打碎了“通胀见顶论”，美股应声重挫，纳指重挫3.52%，另外欧洲股市也被波及，意大利MIB指数大跌超5%，欧洲斯托克50指数、德国DAX指数、法国CAC40指数均跌约3%，英国富时100指数跌2.3%。而A股上周五各大股指低开高走集体翻红，上证指数和深证成指分别上涨1.42%、1.90%。

A股上涨的原因与国内整体向好，内松外紧的环境密切相关。随着疫情逐步控制，复工复产稳步推进，经济压力逐渐缓解。国内稳经济的政策持续发力，货币政策也保证宽松的流动性，为经济复苏和股市修复提供支持。以及上周公布5月各项经济数据整体超预期增长，5月信贷和社会融资比去年同期增长较为明显，货币宽松确实落地，加大信用供给力度，宽货币向宽信用传导效果显现；5月外贸数据远超预期，外贸摆脱低迷，为全年稳增长注入了强劲的信心；PMI也出现向好趋势，制造业景气面呈现积极变化；5月CPI数据也显示国内通胀压力不大，为宽松货币留出空间。最后近期外资持续大幅净流入，助力A股市场情绪升温。

行业板块方面，由于全球原油供需持续偏紧，叠加地缘政策溢价，近期油价持续上涨，上周资源股全线大涨，煤炭行业领涨10.35%、石化行业涨幅7.87%。金融股表现活跃，证券银行板块纷纷走高，尤其是券商板块罕见与指数共振，券商龙头光大证券(行情601788,诊股)喜提三板。新能源板块强劲反弹，汽车零部件、特斯拉概念、新能源汽车、充电桩等板涨幅居前，新能源车主要受益于需求刚性增长以及政府产业政策强力扶持，上周五收盘国产新能源车龙头比亚迪(行情002594,诊股)成功站上万亿市值大关。

北向资金方面，近期外资持续净流入，已连续10个交易日净买入661亿，刷新年内最长净买入纪录，反映了外资对A股市场强烈看涨的信心。上周北向资金净流入368.31亿，单周净买入额创年内新高，主要流入消费板块。

成交额方面，近来A股成交额连续多个交易日破万亿，上周除周四成交额均突破万亿元，两市成交额明显放大。

2、上周债券市场回顾

（1）流动性及资金面回顾

上周央行公开市场逆回购操作净投放为零。月初季节性宽松，关注下周央行的MLF操作。

上周短端资金利率下行，长端资金利率上行。 银行间流动性处于充裕水平短端资金利率下行。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M较上期分别变动-3.39BP、-4.14BP、-2.1BP、8.84BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别为变动-2.62BP、-5.46BP、-3.33BP、29.55BP。

（2）二级市场回顾

国债和国开债期限利差收窄。从收益率曲线变化来看，上周短端利率上行，长端利率小幅下行，基本面修复预期升温导致短端利率有所上行。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差收窄5.62BP，国开债10Y-1Y利差收窄9.11BP。

信用利差走阔。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差。6月10日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动1.19BP、4.76BP、4.30BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动3.18BP、6.77BP、6.30BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动3.18BP、1.77BP、-0.70BP。

城投利差走阔。我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。6月10日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动1.95BP、-2.54BP、4.00BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动1.94BP 、0.46BP 、0.00BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动1.94BP、1.46BP、3.00BP。

（3）债券市场主要指数表现

上周各主要指数具体表现如下：中债总指数下跌0.03%，中债国债总指数下跌0.01%，中债金融债总指数下跌0.06%，中债企业债总指数下跌0.09%，中债信用债总指数下跌0.10%，中证转债指数上涨1.47%。

二、公募基金产品回顾

1、上周新发基金产品情况

上周共成立基金35只，发行份额823.14亿份。新发份额较前一周有明显提升。上周新发基金中偏股类基金6只，发行份额22.30亿份；债券类基金16只，发行份额314.14亿份；被动指数型基金10只，发行份额479.61亿份；FOF基金3只，发行份额7.09亿份。上周同业存单指数基金再出爆款，嘉实和汇添富基金旗下同业存单指数基金首募规模均超百亿。

2、整体公募基金产品情况

根据基金业协会最新公布的数据，截至2022年4月底，境内公募基金管理资产净值达25.52万亿元，较上月环比增加4364.76亿元，环比上月规模重拾升势。从各类型开放式基金来看，股票基金资产净值较上月环比减少959.94亿元，混合基金资产净值较上月环比减少3651.85亿元，货币基金资产净值较上月环比增加8245.53亿元，债券基金资产净值较上月环比增加341.33亿元，QDII基金资产净值较上月环比增加4.6亿元。4月份A股市场剧烈震荡，货币型基金规模激增。

三、上周公募基金市场回顾

上周各类型基金指数表现如下：股票型基金指数上涨3.53%，混合型基金指数上涨2.56%，债券型基金指数上涨0.17%，货币市场基金指数上涨0.04%，QDII基金指数上涨0.89%，另类投资基金指数下跌0.30%。

1、主动股混型基金

上周各类型股混型基金指数表现如下：普通股票型基金指数上涨3.69%，偏股混合型基金指数上涨3.40%，平衡混合型基金指数上涨2.44%，灵活配置型基金指数上涨2.46%。

2、债券型基金

上周各类型债券型基金指数表现如下：短期纯债基金指数变动0.00%，中长期纯债基金指数变动0.00%，偏债混合型基金指数上涨0.76%，二级债基指数上涨0.68%，一级债基指数上涨0.12%。