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聚焦成长布局反弹华夏500价值ETF 5月23日起发行

来源：金融界资讯 2022-05-16 14:24:02

在经济承压、货币政策宽松的背景下，市场整体上涨空间有限但结构性机会突出。结合基本面、资金面、市场面等因素来看，中小盘风格已具备反弹的催化条件，或是未来一段时间的投资主基调。在此背景下，华夏中证智选500价值稳健策略ETF（场内简称：500价值ETF，认购代码：159617）将于5月23日开始募集，投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购 3 种方式认购本基金。通过对中证500指数的优中选优，为投资者布局中小龙头反弹机遇提供了理想工具。

从A股历史来看，GDP增速处于阶段低点叠加国家有“稳增长”需求、产业轮动驱动大小盘风格切换、以及更大的业绩弹性和更优的业绩预期，是中小盘风格占优的主要催化因素。历史上两轮中小盘行情先后出现在2008-2010年、2013-2015年，前者特征是先涨估值再涨盈利，后者则是先涨盈利再涨估值。2021年初开始的本轮行情以盈利驱动为主，业内分析认为，当前财政政策发力与货币政策共同营造了流动性宽松环境，叠加中小盘业绩预期乐观，经历了年初以来的阶段性调整后，中小盘行情或将持续占据优势。

500价值ETF（159617）的发行为投资者布局中小龙头提供了契机。据悉，500价值ETF跟踪的是中证智选500价值稳健策略指数（指数简称：500价值稳健指数，指数代码：931587.CSI），该指数以中证500指数为样本空间，采用质量、价值、波动率因子进行选样，精选出100只优质中小市值标的。相较于中证500指数，500价值稳健指数选样方法更严谨、成分股数量更少、龙头特征更明显，实现了对中证500指数的“青出于蓝而胜于蓝”。

从多项关键数据对比来看，500价值稳健指数对比中证500表现出更高的成长性、更优越的历史收益。据wind统计，截至2022年5月13日，500价值稳健指数未来三年（2022年到2024年）的稀释每股收益预测分别为0.71、0.94、1.07，显著高于同期中证500指数的0.59、0.89和1.05；500价值稳健指数自基日（2004年12月31日）以来累计收益率1668.30%，年化收益率18.57%，同样也跑赢中证500指数（同期累计收益率479.68%，年化收益率10.98%）。

值得一提的是，随着今年以来A股持续调整，目前500价值稳健指数的估值已经下行至较低区间。据wind统计，截至2022年5月13日，500价值稳健指数最新估值13.06倍，不仅低于母指数中证500（19.39倍），同样也低于同属成长风格的创业板指（47.17倍）、科创50（39.08倍）、中证1000（28.78倍），具备较高的投资性价比。

华夏基金在指数领域的领先实力，也为500价值ETF的运营管理保驾护航。作为业内最早成立的独立数量投资团队（2005年成立），华夏基金数量投研团队由20多位具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成。截至2021年12月31日，华夏基金旗下被动权益产品管理规模已超过3080亿元，是国内唯一一家权益ETF规模连续17年稳居行业第一的基金公司，同时也是境内唯一一家连续六年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司（2015年至2021年度），旗下ETF产品累计获得17次金基金奖、金牛基金奖等业内大奖。如果投资者看好未来中小盘成长股的长期投资机遇，不妨借道500价值ETF（159617）进行长期布局。