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中国“富裕家庭”数量达508万户，六家私行规模超万亿！专家分析资产保护两大逻辑

来源：金融界 2022-04-27 15:23:13

胡润研究院2021年财富报告显示，截至2020年末，中国“富裕家庭”的数量已达到508万户，同比增长约为1.3%，尽管遭遇了疫情，但依然保持了正增长。疫情反复、全球政治经济不确定因素的增强导致财富管理风险骤增，高净值人群的自身风险控制能力受到考验。

根据2021年上市银行业绩披露，共有6家银行的私行管理规模超过万亿元，国内居民对于财富管理服务的需求日益上升。“资管时代拉近了财富管理与客户之间的距离，财富规划的必要性日渐凸显。在快速更迭的客户需求下，财富规划还存在诸多专业断点亟待完善”平安银行(行情000001,诊股)零售业务执行官杨建华表示。

近日，德和衡律师事务所合伙人田小皖律师的新书《资产保护与风险隔离操作实务》正式发布，该书为国内首本关于高净值人群资产案例法律操作的著作。书中提到高净值客户的资产保护与风险隔离同时涉及到境内外的法律、税务、金融服务多个方面。

惠裕全球家族智库（FOTT）创始人范晓曼女士认为，“多数成功企业家，虽然在事业上非常成功，但总认为资产保护与风险隔离距离家族和企业很远，往往是遇到事情后再来‘临时抱佛脚’，达不到科学管治的效果。田小皖律师通过大量实践经验，让原本弥散的问题与风险变得可操作、可遇见。”

分享会上，田小皖特别强调了资产保护的两大逻辑，风险切割，以及建立“保险柜”。切断风险传导是一种常规的做法，但也有局限性，很多风险其实并不能做到完全切割，而且自身风险的破坏力也很大，那就要长远考虑建立“保险柜”的必要性，从资产种类分散化、资产地域分散化的角度出发，合理利用保险、信托等法律工具，在风险出现之前早规划、早落地，才能在合法性、时间、成本之间取得最优解。

田小皖律师表示，防患于未然者易，除患于已然者难。当前环境下，面对各种不确定性因素，一定要进行风险控制，增强“确定感”。

在财富管理的实践过程中，家族尤为关注信托工具的使用，往往容易产生误解的是，他们认为信托设立是全能的。田律师分析称“要设置一个合法有效并具有隔离功能的信托并非易事，需要我们深刻理解”。

对于设立资产保护信托，田律师给出了具体路径，首先要满足几个条件：在没有债务危机时设立信托、设立人不宜在信托中保留过多权力、设立不可撤销信托、不设信托期限、设置非固定分配条件及保护性条款等。此外，田律师也对保险工具的资产保护功能进行了深入介绍，同时对保险和信托结合的“保险金信托”工具进行了相关阐释。田律师认为对于保险的资产保护功能不能片面化、标签化解读，而应综合利用保单结构、信托结构加以强化。

田小皖律师认为，资产保护与风险隔离的方案具有“短期不可验证性”，在做相关规划方案时，如何明确自己的需求，如何从“民间智慧”及“专业见解”中挑选出适用的坚固方案是一大考验。“居安思危，思则有备，有备无患。”在安全的处境下，时刻保持一颗对危机警觉的心，才是真正的安全。