新发基金画风大变！ “稳”字当先
来源：中国基金报 2022-04-24 12:22:04
连续震荡的市场环境下，基金公司也在调整发行策略，主打稳健、均衡的产品明显增多。公募业内人士表示，震荡市行情仍将持续，稳健类基金通过对行业进行相对均衡的配置，在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的稳健增值。
均衡稳健类新发基金增多
三月份以来，新上架的基金及待发产品呈现出较显著的新特征。一是名称中带有“均衡”、“平衡”的基金数量显著增加。
Wind数据显示，按照认购起始日期统计，近两个月以来共有9只名称中带有“均衡”、“平衡”字眼的基金陆续发行。从投资风格看，这些新基金多倾向于均衡配置。如正在发行的汇添富均衡增长三个月持有的投资目标如下：该基金进行积极主动的长期资产配置，通过精选不同资产类别中的优质基金，构建风险与收益相匹配的投资组合，在控制投资风险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期增值。
另一只正在发行的基金博时均衡回报基金的投资目标也是，通过对行业及公司深入的研究分析，精选优质个股，同时对行业进行相对均衡的配置，在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的稳健增值。
二是名称中带有“稳”字的基金明显增加。数据显示，3月至今多达16只名称中带有“稳”的基金产品集中上架，包括国泰稳健收益一年持有、招商智星稳健配置一年封闭、淳厚稳荣一年定开、招商稳锦等。
深圳一位公募产品部人士表示，资本市场波动剧烈，给投资带来了很大挑战。一方面，稳健投资、均衡配置类基金可以抵御市场风险，表现得更稳健；另一方面，这类产品也比较符合投资者目前的整体风险偏好水平，在销售端更受欢迎一些。
业内表示稳健仍为较优策略
业内表示，当前的市场情绪和配置风格使得市场分歧加大。在此背景下，未雨绸缪率先布局稳健均衡类产品，能更好地把握不同市场风格的投资机遇。
蜂巢基金认为，在稳增长背景下，对资源的需求仍将维持高位，看好资源板块表现。不过，考虑到板块之间的成长性、估值、景气度等综合性价比，在维持采取低PEG策略的同时，对“双碳”、科技、补链、高端制造等国家持续发力的方向也要适当均衡配置。
广发基金表示，未来需进一步观察针对需求预期的改善政策，以及能源价格、美债利率以及国内疫情的变化。行业方面，可考虑兼顾稳增长和高景气，均衡配置应对变化。
工银瑞信基金金融地产研究组主管、基金经理王君正表示，2022年对市场整体收益率预期不高，均衡配置是合理选择。从大的经济和宏观环境看，国内政策短期转向明确，中央经济工作会议重提以经济建设为中心，前期一些政策都有边际缓和的可能，包括房地产、互联网、民营经济，双碳政策等。
“但考虑追求高质量发展的大基调不会发生根本变化，在阶段性稳增长取得一定效果后也要注意政策的方向调整，所以大的配置策略上将以均衡配置为主，根据阶段性的一些基本面和政策面变化做出适当的行业配置调整。” 王君正说道。
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