蜀黍说市|基建！基建！还是基建……
来源：红星新闻 2022-04-08 19:22:32
今天，市场最火的板块，还是基建股。前段时间是地产股和基建股一起飞，这两天地产股出现疲态，走势分化明显；但基建股确实一马当先，比如钢铁、建筑建材、工程机械等，在医药股和地产股狂飙之后，眼下市场最靓的仔，毫无疑问就是基建股！
经济稳定增长，刺激基建和地产是重要抓手。当然，这一轮的经济刺激不会像2008年那一轮，会更重视政策指引的时效和经济的高质量增长，但无论是新基建，还是传统基建，都是重要手段。
而从基金等主流机构的操作模式来看，目前新能源汽车产业链等成长股估值还是太高了，在消费低迷的情况下，传统汽车和新能源汽车都面临销量下滑的风险。而碳酸锂等原材料的飙升，很大程度上又反噬了下游整车企业的利润，逼迫着整车企业涨价，这又会带来汽车销量下滑的风险。所以，今年无论是新能源汽车产业链，还是光伏、风电，都很难有大的系统性机会，这就意味着公募基金不会把仓位往这些成长股里加。甚至可以极端一点说，每一次成长股的反弹机会，都是减仓的机会。
而基建股估值很低，市值容量又大，新基金和老基金调仓减仓之后，会往哪里涌呢？毫无疑问是基建股和地产股等低估值、高股息率板块。这些板块可以驻扎大量资金，每一轮基金整体上的调仓换股，都会瞄准低估值、市值容量大的行业和板块。做投资，我们必须具备这种机构化的思维，也就是想清楚公募基金等主流机构投资者接下来会往哪里走，这一点在越来越机构化的A股市场尤为重要。
医药股和地产股已经飙涨一波了，接下来肯定还有机会，但不是现在，调整还需要一段时间，一般调整幅度为20%至30%。眼下，最合适进攻的板块就是基建！基建板块里，刚开始启动的是工程机械，弹性比较强的是水泥股，再就是建筑建材，化工、有色等。
化工和有色已经跌了很久了，很多个股估值已经在10倍以下，每一轮基建，除了工程机械、水泥、建筑建材这些“明显”的直接相关联板块外，接下来就是有色和化工，所以，下一周重点看好的是：有色和化工！
（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。）
作者晓蜀
编辑 陶玥阳
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