太平人寿总经理程永红：保险为财富管理提供独特选择

“保险与银行、证券共同构成了金融体系的三大支柱，也是财富管理的重要主体，保险有着经济补偿性，生命周期性和长期稳定性的特有属性，这些属性使保险成为一种独具特色的科学机制，在财富管理中发挥着特有的作用。”1月16日下午，太平人寿党委书记、总经理程永红在全球财富管理论坛上海苏河湾峰会上表示，保险从财富、个人、社会三个维度实现财富管理的有机统一。

第一个维度从财富本身的维度，保险兼顾了增减，实现财富的增值管理和减值管理的并重，这个维度是针对财富本身来讲的，财富管理一方面要追求资产的保值增值，做好增值管理。另外一方面也要做好减值管理，管理好疾病、意外以及各种天灾人祸造成的财富损失。保险的两大功能是长期储蓄和风险保障，天然为财富管理提供了整体的解决方案。

首先来看长期的储蓄功能，保险作为长期资产，通过保险公司对保险账户的管理运作，可以充分地享有经济增长的红利，来获得长期稳定收益，也可以用于解决未来现金流的稳定供给。再看风险保障功能，保险的本质是富足供给，买保险其实就是签订富足供给的契约，用最小的代价获得最多的富足金，无论是财产险的起源，还是寿险发起，都是基于相互扶助、互帮共济的保险理念。

程永红认为，保险发展至今，所做的一切都是在推动这种富足关系更加规范标准和具有法律性。不断强化这种富足的契约性，使保险保障更为稳妥和可靠。这个保险特有的内在特性，使保险天然成为财富管理的守护者，消除因病返贫、因灾返贫，消除老无所养、两极分化，从风险保障的具体手段来看，保险一是通过对风险造成的财务损失进行补偿，有效降低风险的危害，二是通过保险公司的专业风险管理技术，有效降低风险暴露和发生。

比如说财险公司的防灾、防水，寿险公司的健康管理服务。通过这两种手段，保险对财富减值风险的不确定性进行平滑和控制、分散和对冲，在一定程度上稳住护住了财富管理的底盘。

第二，保险从个人的维度覆盖了老少，实现财富的全生命周期管理和跨生命周期管理。这个维度聚焦财富个体所有者的需求，对于个人而言，必然要面对两个命题，一是实现财富对于所有者全生命周期的管理，也就是财富管理要覆盖一个人从小到老的完整生命周期。二是实现财富对于所有者和继承者跨生命周期的管理，实现财富的延续传承和代际管理，而保险尤其是寿险，先天的特征是长周期性，经营的底部逻辑是对现金流进行跨越时空的分散与管理。因此在这两个命题上，保险可以交出很好的答卷。

对于全生命周期的管理，从保险的视角来看，一个人出生后，大致分为学习成长期、成年单身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和退休晚年期，在这些不同的阶段，财富管理和风险保障的诉求各有侧重，保险公司会根据不同家庭和个人的情况，按不同的阶段需求，提供针对性的保障计划。

保险通过意外伤害保险、医疗保险、疾病保险、定期寿险、终身寿险、年金保险等不同保障类型的产品，合理安排保障的时间和区间的分布，通过期缴、趸缴等不同的缴费方式，形成对财富配置的时间和周期的分布。通过理赔给付，以及医疗、健康、养老等综合服务，形成对财富管理全方位需求的响应。

以太平人寿为例，公司这几年已经从过去单一的提供疾病、意外等风险保障，到现在提供健康医疗、养老服务、子女教育、财富配置的一站式解决方案，从过去提供个人保障到现在立足全生命周期，提供以家庭为单位的综合性的保险保障计划。从过去以线下业务为基础的金融保险服务，到现在以数字化、智能化为支撑，线上线下医康养融合的全生态配套服务。

“保险不仅提供个人的全生命周期管理，更立足整个家庭、家族成长周期的全局性需要，提供跨生命周期的管理，来解决代际财富的延续。”程永红介绍，一方面由于保险产品的长周期性，很多终身型的产品保障责任甚至可以长达百年，可以让几代人受益。另一方面，一个家庭可以通过保险合同的三类权益人（投保人、被保险人、受益人）来做好家庭财富的代际管理。比如，父母以自己为被保险人购买保险，在风险发生后，通过理赔给付的形式，让下一代成为受益人受益于风险的补偿。父母的身后保险金可以成为子女的生活保障金。就比如以子女为被保险人购买保险，保障会伴随子女的一生，实现家庭财富的传承。

第三个维度是保险立足于社会的维度，实现了个人财富管理和社会财富的有机统一。保险产品特别是寿险产品，通常是长期缴费，个人可以通过寿险产品获得稳定的现金流，同时又给保险公司提供了长期稳定的资金，保险公司一方面可以作为最大的机构投资者之一，持续稳定资本市场，另外一方面也积极助力实体经济发展，推动社会财富稳定增值。保险资金的长期性，可以有效降低投机者带来的市场大幅波动，是资本市场保持稳定的重要力量之一。

以太平人寿为例，截至2021年上半年，公司总资产近8000亿元，总投资资产占比达93%，其中权益类投资资产达到19%。公司在多项国家重大战略实施中，保险资产都积极提供了源头活水，为企业尤其是中小企业发展构筑了活力尽涌的造水源。太平人寿已参与到“一带一路”、粤港澳大湾区、海南自贸港建设，以及实现“双碳”目标当中。从资金、就业、产品与服务等多方面助力国家重大战略落地。

“保险从管理财富到保障个人，再到服务社会，很好地发挥着经济补偿性、生命周期性和长期稳定性这三个特有的属性。”程永红表示，现代保险服务业建设的方面是成为完善金融体系的支柱力量，在新时代财富管理版图里，保险正在越来越多地展示自己的作为，通过不断完善发展，充分发挥自身独特优势，为财富管理提供一种独特的选择，共同推动实现个人财富和社会财富的高质量管理。