转债日报（2021-09-18）

周五上证指数收于3613.97点，较前一交易日上涨0.19%。中证转债指数收于413.35点，较前一交易日下跌0.03%。上涨前三个券分别为天能转债（26.11%）、福能转债（10.14%）、蒙电转债（9.37%）；下跌前三个券分别为今天转债（-9.03%）、钧达转债（-8.68%）、弘信转债（-8.48%）。

转债发行人公告

【弘信电子(行情300657,诊股)】“弘信转债”赎回实施：赎回登记日：2021年10月11日；赎回日：2021年10月12日；赎回价格：100.40元/张；发行人资金到账日：2021年10月15日；投资者赎回资金到账日：2021年10月19日；停止交易和转股日：2021年10月12日。

【精达股份(行情600577,诊股)】董事会同意聘任徐晓芳为公司董事会秘书。

【晶科科技(行情601778,诊股)】持股5%以上股东靖安县中安晶盛股权投资合伙企业（有限合伙）2021年9月17日减持1003.70万股，占减持前持有的6.77%，占总股本0.36%；减持后持股份1.38亿股，占总股本4.9999965%，不再是公司持股5%以上股东。

【正川股份(行情603976,诊股)】因个人资金需求原因，董事姜凤安拟自2021年2月27日起15个交易日后的6个月内减持不超过2.63万股，占减持前持有的24.97%，占总股本0.0174%；减持后持有不低于7.90万股，占总股本0.0522%。

【嘉澳环保(行情603822,诊股)】激励计划拟授予限制性股票84.44万股，约占股本总额1.15%。三个解除限售期目标：2021年净利润不低于1亿元，同比增长170.27%；2022年净利润不低于1.5亿元或2021、2022年累计净利润不低于2.5亿元；2023年净利润不低于2.25亿元或2021、2022、2023年累计净利润不低于4.75亿元。

【嘉元科技(行情688388,诊股)】激励计划拟授予限制性股票230万股，占股本总额0.996%。2021-2024首次授予各年度业绩考核目标：以2020年为基数，营收、扣非净利润增长率不低于100%/150%/180%/200%、50%/80%/100%/120%。

【蓝晓科技(行情300487,诊股)】公司与青海锦泰钾肥有限公司、青海锦泰锂业有限公司签署《战略合作协议》；公司通过将部分债权转股权的方式与其他战略投资人战略入股锦泰钾肥，同时公司提前收回3000t/a碳酸锂生产线建造款，并就后续有关业务合作模式进行了调整。

【中鼎股份(行情000887,诊股)】“中鼎转2”回售实施：回售价格：100.548元/张（含息税）；回售申报期：2021年9月24日至2021年9月30日；发行人资金到账日：2021年10月12日；回售款划拨日：2021年10月13日；投资者回售款到账日：2021年10月14日。

【通光线缆(行情300265,诊股)】子公司预中标“国家电网有限公司2021年特高压工程第三十批采购（白鹤滩-浙江工程第一次材料招标采购）”、“国家电网有限公司2021年第三十九批采购（输变电项目第四次线路装置性材料招标采购）”，金额合计1.00亿元，约占2020年营业收入6.83%。

【清水源(行情300437,诊股)】鉴于近期公司股价严重异常波动，经公司申请，公司股票及“清水转债”自2021年9月22日（星期三）开市起停牌，自披露核查公告后复牌。

【明泰铝业(行情601677,诊股)】部分董事监事、高级管理人员因偿还参与股权激励购股的借款及缴纳股权激励解禁后的相关费用，计划自公告发布日起15个交易日后的6个月内减持不超过各自直接持有公司股份的25%。计划减持总股数不超过473.13万股，占总股本0.69%。

一级市场预案

无

01.基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁

原油：周五（9月17日），截止前一工作日（9月16日）收盘：美国WTI原油10月期货收盘持平，报72.61美元/桶；布伦特原油11月期货收涨0.21美元，或0.28%，报75.67美元/桶。SC 期货主力合约收盘478.4/桶。

炭黑：9月17日，炭黑市场僵持观望，推涨乏力，N330送到参考7200-7700元/吨。目前焦企山东、徐州、山西局部环保压力依旧大，焦油供应紧张问题难以缓解，焦企普遍无库存，下游深加工节前备货刚需，询盘积极，接货情绪尚可，供需端对市场仍存利好，预计后市价格仍然偏强为主，炭黑厂家亏损状态进一步加重，报价接连调涨，然下游轮胎行情仍旧较难改观，对炭黑需求较少，节火爆积极性不高，受需求端拖累，预计9月炭黑继续挺价难度较大。后市预测：综合考虑，预计9月炭黑市场偏稳过渡，具体等待主流大厂议价结果，建议商家根据自身情况合理操作。

钢铁：2021年9月17日国内建筑钢材市场价格小幅偏强。今日台风对建材市场的影响逐渐消退，再加上限产政策的影响，价格支撑尚存，建材价格小幅上调，市场整体成交尚可。综上所述，故预计短期内建筑钢材市场小幅偏强。今日HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格5614元/吨，较上一日价格上涨29元/吨。

02.基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯

纯苯：市场行情：今日纯苯市场重心走软，苯乙烯期货盘宽幅下跌，利空纯苯市场，且在双控政策下，纯苯需求减量，加之港口集中到港预期，业者心态偏空，现货商谈清淡，远月少量成交；山东市场出货不畅，炼厂报价普跌。后市预测：美国经济数据喜忧参半，油价短线偏多基调维持不变，对纯苯市场支撑有限，纯苯港口货船集中卸货预期下，供应量将得到补充，同时下游受政策影响停车较多，供需端利好支撑有限，下游苯乙烯报盘下跌，苯价亦受其拖累，短期或继续回调，持续关注消息面变化，预计短期内纯苯市场在8000-8300元/吨之间震荡。

液氯：今日北方地区液氯报价大稳小动，山东聊城有大厂液氯价格上调50元/吨，区域内企业走货情况尚可，价格适度上调，目前市场整体装置负荷不满，下游甲烷氯化物、环氧丙烷装置负荷不高，市场整体交投氛围一般，企业积极出货为主。河南地区液氯市场出货一般，上游氯碱企业因能耗双控负荷微降，当地部分耗氯产品因盈利空间有限，有停产表现，企业走货情况一般。华东地区节能减排较为严格，江苏地区氯碱开工负荷多在20%-25%之间，液氯货源急缺，多由外围市场流入补充，部分企业价格上涨；安徽地区部分分流至江苏一带，企业走货顺畅，液氯货紧价扬。西南。华南地区液氯供应量不多，下游刚需拿货为主，价格保持坚挺。广西地区液氯市场下行，省内供应紧张问题略有缓解，下游接货一般，企业报价适度下调。

聚乙烯：09月17日，今日聚乙烯市场价格下跌为主，主力大区开单线型价格调整幅度在300-500元/吨。下游方面需求有限，工厂高价接货意向较弱，石化去库速度缓慢。后市预测：今日聚乙烯市场价格下跌为主，主力大区开单线型价格调整幅度在300-500元/吨。下游方面需求有限，工厂高价接货意向较弱，石化去库速度缓慢。预计明日PE市场价格调整100元/吨。

03.化纤、维生素价格走势

化纤：市场综述：涤纶长丝市场价格上调，国际油价偏强走势，原料端震荡回落，支撑一般，促销过后长丝企业挺价心态明显，多数报价回调，下游用户采购积极性不高，需求变现偏弱，整体产销数据不佳。市场价格：浙江地区涤纶长丝市场POY150D/48F商谈参考7100-7400元/吨，FDY150D/96F商谈参考7500-7850元/吨，DTY150D/48F商谈参考8500-8800元/吨

维生素：9月17日，维生素VA市场弱稳整盘，市场行情商谈走弱，市场价格回落。供应面，巴斯夫路德维希港工厂8月7日火灾导致甲醇钠供应中断。巴斯夫、帝斯曼均受影响。9月1日市场称BASF对客户表示VA1000工艺优化后，产品质量恢复，但升级时间延长，目前还不能提供数量，预计4-6周后更新可销售数量。9月14日市场称受原料甲醇钠供应影响，帝斯曼VA工厂停产至9月底，四季度可销售数量降至70%。

04.化肥、饲料价格走势

磷酸二铵：原料磷酸市场供应紧张，价格涨幅较大，但据百川了解二铵企业生产稳定，目前暂未出现降低生产量的现象，企业有一定承压能力。据市场端人士分析，今年秋季市场或将延长至10月15-20日。市场端到货一般，新单交投较淡，基层采购陆续开始。目前国内二铵价格仍居高位，国际价格高于国内，出口待发量对国内市场有一定支撑。当前主流出口FOB报价约630-636美元/吨，折合人民币约4068-4106元左右。国际方面：印度一家贸易公司在九月初以660美元/吨CFR的价格出售了7万吨中国磷酸二铵，在九月装船。后市预测：原料硫磺价格高位盘整，且供应偏紧，磷矿石价格高位暂稳，合成氨继上周大跌后局部回涨，原料价格高位震荡，成本面承压较大。国内方面，随着秋季市场有序展开，企业待发量在1个月左右，总的来说货源依旧偏紧，后市看稳并存上行可能。国际方面：国际需求不减，一些企业积极交付前期订单，总的来说出口报价仍以坚挺为主，或小幅震荡上行。

磷矿石：9月17日（周五）磷矿石市场高位盘整，场内供应持续紧张。现下游黄磷价格个别企业报价已上调至70000元/吨，后市或将大幅拉涨原料磷矿石市场。磷矿石市场利好因素较多，下游需求提振，磷肥秋季市场有序展开，冬储市场跃跃欲试。矿企库存几乎已空，供货老客户为主，待发订单充足，已排至10月份。据了解，矿山受环保检查影响，开采量降低，企业磷矿石储量有所下降，场内磷矿石现货紧缺，磷矿石市场价格坚挺运行。整体来看，磷矿石市场整体供应持续紧张，暂未得到缓解，库存方面矿企几乎已无库存。各企业发运前期订单为主的情况下，供应紧缺加之下游需求旺盛，磷矿石市场情况乐观，磷矿石价格得到强有力的支撑，暂无下滑风险。近来主要关注黄磷市场价格对上游影响情况。下游方面：【1】一铵市场成交少见，下游贸易商对高价观望中，一铵企业部分大厂按需少量储备，小厂减量生产，发前期订单为主。目前多数企业暂停报价，一单一议为主。【2】二铵价格暂稳运行，部分企业主发国内，待发订单充足。据业内人士分析，今年秋季市场或将延长至10月15-20日。市场端到货一般，新单交投较淡，基层采购陆续开始。【3】今日价格上调，主因了解到昨天后期少量订单价格高位，拉高价格重心。目前黄磷市场主发订单，新单商谈观望整理，询单积极性高，拿货积极性低，供需僵持观望。

豆粕：国内方面：国内豆粕库存偏低，成本支撑力提升，现货市场延续震荡偏强状态。预计国庆长假前油厂开工率整体偏高，饲企备货较为积极，豆粕库存回升压力有限。10月进口大豆到港量预计在600万吨左右，继续处于偏紧状态。国内生猪存栏高位运行，远期豆粕刚需因素限制豆粕价格下跌空间。美豆供应端炒作虽弱化，但近期海运费和升贴水报价高企，进而推高大豆进口成本。

菜粕：由于谷物市场走强带来外溢支撑，隔夜美豆收涨，提振国内粕类，叠加加籽走势强劲对菜粕有一定支撑，近期郑粕震荡略偏强，现货随盘个别有涨。9月份水产仍处水产投喂旺季，菜粕需求继续增长，菜粕库存继续下降，其供应总体偏紧张，叠加中秋国庆双节前备货需求推动的支撑，蛋白粕有一定支撑。后市预测：预计短期内菜粕将震荡调整为主。后续仍需密切关注美豆和豆粕行情走势，等待9月USDA月度报告发布，若美豆利空，将压制国内粕类市场。价格预计在2700-2750元/吨之间。

05.有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂

铝：今日中国国产矿石价格未有过多调整，报价较前一日基本一致，山西地区当前主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于450元/吨裸价到厂，河南地区当前主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于460元/吨左右裸价到厂，贵州地区当前主流含铝60%，铝硅比为6.0品位的国产矿石基本位于350元/吨左右裸价到厂。进口矿石方面，近期海运费再度回升，进口矿石到岸价同步上行，目前几内亚含铝量为45%的进口矿石到岸价格约59美元/吨，印尼矿石含铝量为46%，铝土矿到岸价格约53美元/吨，其次澳大利亚含铝量为48-50%，进口矿石价格约46美元/吨。

铅：本周铅精矿加工费底部企稳，内蒙古地区运行于1000-1200元，周均价1100元；河南地区运行于900-1200元，周内加工费持稳，均价为1050；湖南地区运行于1200-1400元，周均价1300；广西地区运行于1100-1400元，周均价1250元；云南地区运行于1000-1300元，周均价1150元；进口矿价格运行于40-60美元，暂稳运行。目前铅精矿供应持续偏紧，国产和进口铅精矿加工费均持续处于低位。后市预测：铅矿供应仍然紧张，但精矿短缺对原生铅开工率影响有限，原生铅检修和复产互现，产量较前期维持平稳，再生铅跌破成本，减产预期增加。

锌：本周进口矿加工费运行于80-90美元/干吨。本周国产锌精矿加工费平稳运行，整体运行区间在4000-4600元/吨之间，其中内蒙古地区TC平均运行在4400-4600元，均价4500元；陕西地区TC平均运行在4100-4400元，均价4250元；四川地区运行于4000-4100元，均价4050元；广西地区运行于4100-4300元，均价4200元；云南地区运行于4000-4100元，均价4050元；湖南地区价格运行于4300-4400元，均价4350元。

锂：市场综述：国内金属锂成交价格集中在83-85万元/吨之间，均价水平稳至84万元/吨之间，较昨日价格持平，厂家报价平稳，目前下游厂家多为刚需采购，市场观望情绪浓厚，部分大厂只供应长单，下游市场需求维稳运行，终端新能源电动车产销量的日渐增长，拉动原材料市场行情，加上原料端货源紧张价格持续上涨，业者看好后市，预计明日国内金属锂市场维稳运行。后市预测：上半年新能源汽车销量110.3万辆，与去年同期相比增加77.4万辆，增长234.9%；与2019年上半年相比增加47.3万辆，增长74.9%，创历史新高。随着碳排放政策的推出带动新能源电动车产销量的增长，已有金属锂厂家积极扩产进行中，预计明日金属锂价格水平继续保持。

06.造纸业价格走势：木浆、白板纸

木浆：近期纸浆盘面宽幅震荡，现货报价下调50-100元/吨，当前受“双控”政策影响，纸企开工负荷降低，市场悲观情绪较大，但是从盘面来看，市场对于未来价格也没有极度悲观，当前主要还是受金融属性影响。从供需预期角度来看，由于当前文化纸和包装纸社会库存较高，且9月过半下游需求仍然没有改善，金九银十的旺季需求正在削弱。而旺季期间的下游成品纸价格下跌给纸浆的走势产生明显的利空，浆价上涨乏力。后市预测：受限电、“双控”政策及市场因素影响，下游市场需求偏弱运行，预计浆价将震荡整理。

白板纸：9月17日，今日白板纸市场依旧弱稳运行，局部价格下调。近期白板纸龙头企业实施中秋优惠政策，部分纸厂跟进下调，下调幅度50-100元/吨。当前原料废纸价格下跌，成本面支撑有限，下游采购积极性偏弱，经销商备货心态谨慎。节前个别纸企宣布停机检修计划，加之受“能耗双控”及环保政策影响，近日纸企开工率有所下降，市场观望气氛强烈。后市预测：目前白板纸市场多震荡运行，部分纸企停机检修，供应小幅减少，下游终端情绪不高，预计短期白板纸市场走势仍偏弱。

国内基本面走势、权益市场波动