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近七成基金“回本”！赚钱效应回归最牛基金半年翻倍

来源：中国证券报 2021-09-10 09:22:07

今年一季度，受核心资产回调影响，超七成主动偏股型基金收益率为负，最多亏损近25%。而二季度以来，不少基金扭亏为盈，还有基金近半年收益率超100%。

近七成基金“回本”

Wind数据显示，由崔宸龙管理的前海开源公用事业一季度亏损达10.05%，但4月以来，这只基金不仅抹平了之前的跌幅，还大赚超一倍。截至9月8日，该基金4月以来收益率高达117.92%，今年以来收益率为96.01%。同时，崔宸龙管理的另一只基金前海开源新经济，一季度同样亏损，但4月以来收益率达109.66%，今年以来收益率也超90%。

而位列今年前八个月主动偏股型基金业绩榜首位的长城行业轮动，一季度亏损6.82%，但4月以来大赚111%，今年以来收益率为96.87%。还有施成管理的国投瑞银先进制造，一季度亏损13.15%，不过4月以来回报率达117.77%，今年以来整体收益率为89.12%。与此同时，同样由施成管理的国投瑞银进宝和国投瑞银新能源，一季度分别亏损15.04%和11.61%，但4月以来大赚117.14%和116.51%，今年以来整体收益率分别为84.48%和91.37%。

除上述几只基金外，4月以来收益率超100%的主动偏股型基金还有东方阿尔法优势产业、平安鼎泰、信诚新兴产业。

整体来看，在2215只（A/C份额合并计算）一季度亏损的主动偏股型基金中，1520只基金已“回本”，占比近七成。

次新基金表现不俗

回本的不止老基金，还有一波建仓在市场回调之前的次新基金。

Wind数据显示，成立于今年2月9日，由邹唯管理的汇安均衡优选，因快速建仓导致曾经在一个多月的时间内亏损达22.66%。截至9月8日，4月以来该基金回报率达74.80%，即使算上一季度的亏损，其成立以来整体收益率仍有35.19%。

另外，成立于今年1月22日的信达澳银星奕，由知名基金经理冯明远管理。截至一季度末，该基金亏损5.31%；而截至9月8日，该基金收益率已达57.74%。同样成立于1月末，由基金经理李游管理的创金合信竞争优势，截至一季度末，亏损10.39%，但在4月以来的赶超下，其成立以来收益率已达13.90%。同为创金合信基金的创金合信积极成长A，由基金经理曹春林和王先伟管理，该基金成立于今年2月8日，截至一季度末，亏损近10%，但4月以来涨幅23.33%，成立以来整体收益率超10%。

受益于近期“煤飞色舞”的行情，部分周期类基金也扭亏为盈。例如，贾腾管理的浙商智选价值混合，因重仓金融、交运、能源化工，成立之初基金净值大幅震荡，前两个月处于亏损状态；8月以来，该基金稳步上涨，成立以来收益率达到21.94%。

整体来看，今年以来基金赚钱效应仍然可观。上半年成立的次新基金，大部分获得了正收益。其中，在358只有统计数据的主动管理偏股型基金中，有198只获得了正收益。收益率最高的是施成管理的国投瑞银产业趋势，成立仅三个月，收益率已经高达73.48%。另外，李博和曾国富管理的信达澳银新能源精选，成立于5月末，短短三个多月，已经收获了70.71%的涨幅。从投资方向来看，这些刚成立就大赚的基金大多是站上了新能源的风口。

与此同时，一些踏错风格的基金则表现“惨淡”，不少上半年成立的消费、医药、互联网等主题基金仍然大幅亏损，包括南方匠心优选、华夏消费龙头、泰达宏利消费服务、汇添富互联网核心资产六个月持有等。

震荡市宜保持均衡配置

当前，不少投资者纠结于选择落袋为安还是继续持有。对此，建信基金表示，就个人投资者而言，若行业基金资产已超过全部资产50%，建议降低行业基金配置比例，提高长期业绩良好的、全行业配置的主动管理型基金；若投资于同一行业的基金资产超过行业基金资产的50%，除非笃定该行业正处于风口，否则建议降低同一行业的基金配置比例。通过分散配置，尽量保持持仓均衡，以此避免资产净值大涨大跌，提高投资体验。

展望后市，新华基金表示，维持市场持续震荡的判断，在基本面传递更为明确的企稳信号之前，科技成长主导的市场格局可能难有根本性变化，建议从“专精特新”、云计算、物联网和5G应用等方向寻找性价比更为合理的配置标的。考虑到稳增长的结构性导向，地产和基建等行业可能更多是阶段性的估值修复，经济企稳过后更加受益的是年内超跌的大消费和中游制造领域。