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泰旸资产：可选消费中白酒、免税依然具有长期价值

来源：金融界网 2021-09-07 13:22:03

泰旸资产指出，8月是传统的A股半年报季，一方面可验证各行业景气周期现状，另一方面，可以前瞻性判断上市公司全年业绩走势。

A股公司2021年半年报表现可总结为三大方面：一是实体经济依然保持稳健增长；二是创新经济与传统经济景气度并无显著差异；三是分行业来看，盈利增长最快的是处于高景气阶段的石油石化、港口海运、钢铁、有色金属等强周期行业，以及受益于全球碳中和大潮下的电动车产业链，受益于供需紧张的半导体产业链。

展望9月及四季度，伴随着多款电动车和消费电子新品发布、清洁能源渗透率提升、产业链各环节国产化率进一步提高，科技赛道的高景气度仍将延续。但由于年内涨幅过大，科技赛道存在阶段性快速回调的风险。三四季度往往是医药股业绩表现较为亮眼的时间点，叠加目前板块估值处于溢价率的历史底部区域，医药板块很大概率会在政策风险出清后，迎来一轮力度较大的反弹。大消费方面，必选消费机会较少，可选消费中白酒、免税依然具有长期价值，此外，受到国家政策支持的汽车、体育服饰等行业景气度有望持续。