基金银行保险同台竞技 养老第三支柱市场开放竞争
来源：财联社 2021-08-19 18:23:11
财联社（北京，记者 王宏）讯，国民养老险公司终于揭开了面纱。中保协官网显示，注册资本111.5亿元的国民养老险公司正发起设立，股东包括10家银行理财公司，中信证券(行情600030,诊股)以及泰康人寿等。
业内专家表示，国民养老险公司接下来可能将对银行的短期储蓄向长期养老资产转化做推动工作。实际上，虽然保险业是养老领域的先行者，但基金、银行、信托等各类金融机构都致力于探索以第三支柱为主的养老金融服务市场，初步形成了开放竞争的格局。在国外成熟市场中，还有基金版、银行版、券商版的个人养老金制度同台竞技，发挥各自理财优势。
可推动银行短期储蓄向长期养老资产转化
据《公告》显示，国民养老险公司注册资金为111.5亿元，较业内流传的300亿元规模有所减小。具体业务方面，包含商业养老计划管理业务、受托管理委托人委托的以养老保障为目的的人民币、外币资金、团体养老保险及年金业务、个人养老保险及年金业务、短期健康保险业务、意外伤害保险业务、团体长期健康保险业务、个人长期健康保险业务等业务。
根据公告，国民养老发起股东共计17家公司，以银行理财子公司为主，工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财持股比例均为8.97%；中邮理财投资持股比例5.83%；信银理财、招银理财、兴银理财持股比例为4.48%；华夏理财持股2.69%。
此外，中信证券和泰康人寿持股比例分别为2.69%何1.79%。北京熙诚资本背后是北京西城区国资委下的北京金融街(行情000402,诊股)资本运营中心，中金浦成投资是中金公司(行情601995,诊股)下设的全资另类投资子公司。
实际上，早在今年3月有报道称，中国金融监管机构正考虑设立一家国民养老保险公司，以应对人口老龄化所带来的挑战。十四五期间，中国老年人口据预测将突破3亿，未来五至10年养老金缺口达到8万亿元至10万亿元。
国民养老险公司股东结构
如何看待新成立的国民养老险公司以银行理财为主的股权结构？清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生对财联社记者表示，在第三支柱方面，保险是先行者，但对银行参与第三支柱一直没有明确。
“但业内很清楚地认识到，银行对发展第三支柱，特别是把短期储蓄转化成长期养老资产，有很多优势。接下来，国民养老险公司可能对银行的短期储蓄向长期养老资产转化做一些推动工作。”朱俊生表示。
基金银行保险同台竞技 第三支柱市场开放竞争
实际上，近年来在老龄化加速、养老保障需求提升以及政策推动下，保险、基金、银行、信托等各类金融机构都致力于探索以第三支柱为主的养老金融服务市场，初步形成了开放竞争的格局。
其中，保险业是参与养老金融服务的先行者。截至2020年末，共有23家保险公司参与个人税收递延型商业养老险试点，19家公司出单，累计实现4.3亿元保费；具有养老属性的商业保险已积累责任准备金3.3万亿元。
另外几支力量方面，公募基金2016年开始布局第三支柱养老业，截至2020年底养老FOF共117只，规模大道526.77亿元。朱俊生表示，与其他金融机构相比，基金公司的产品通常投资回报更高，设计更为多元灵活，能够有效满足消费者在养老金投资方面的差异化需求，可以成为第三支柱潜在的核心产品提供方。
而银行业（含信托）方面，银行养老理财产品发展已近十年，市场规模逾千亿。截至2020年底，24家银行系理财子公司获批筹建。朱俊生表示，银行具有客户资源、账户管理、渠道布局、品牌信誉等优势，将银行业纳入第三支柱养老金体系，不仅有利于满足第三支柱账户持有人不同的风险偏好，实现产品配置的互补，而且有助于加速整合统一账户平台的进城，迅速推广普及第三支柱。
对于第三支柱建设，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，“希望第三支柱个人养老金产品能够有多元丰富的产品供应。2018年推出试点的个人养老金制度，属于保险版的个人养老金制度。按照国外成熟市场经验，还可以有基金版、银行版、券商版的个人养老金制度，让它们同台竞技，发挥各自理财优势”。
但董登新同时提醒，从目前来讲，像银行理财子公司在银行理财产品和资管产品方面并没有产生太大的影响一样，养老保险公司在养老业务，尤其是养老金管理方面也没有产生太大的实质性影响。但其表示，相信专业化的管理有利于养老业务和养老金管理水平的提升。
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