挖掘“长坡厚雪”优质企业国泰价值远见重磅发售

来源：金融界网 2021-08-04 12:24:17

在专业的投研能力加持下，公募基金长期优势明显。Wind数据显示，截至6月30日，普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数自2004年以来年化回报率分别达17.58%、15.71%，远超万得全A指数10.95%的年化回报率。其中，由绩优基金经理管理的产品长期回报率更为出色。据悉，拟由李恒担纲的国泰价值远见两年封闭运作混合基金（A类：012308；C类：012309）于8月4日正式发行。

公开资料显示，国泰价值远见股票资产占基金资产的比例不低于60%，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。投资策略上，以价值投资策略为主，从基本面出发，综合考量公司的盈利能力、自由现金流状况、估值水平、行业地位等角度，同时结合事件驱动分析策略，寻找高价值型投资机会，尽量在低估时买入并长期持有，与最优秀的企业为伴。

与基金投资策略相匹配的，拟任基金经理李恒正是一名价值型投资者。在他看来，好公司需要符合以下标准——长长的坡，即需求长期稳定、市场空间大；厚厚的雪，即商业模式好、盈利能力强、资本回报率高；深深的护城河，即拥有独特的核心竞争力；以及拥有优秀进取的管理层。李恒的换手率较低，一旦通过深度研究发现低估或者合理的好股票，会进行长期持有，关注中长期投资回报。

基于成熟、稳定的价值投资策略，李恒在风格变换的A股市场中取得了出色的中长期超额收益。经托管行复核的数据显示，截至6月30日，李恒自2017年1月26日起管理国泰金马稳健以来，任职总回报174.76%，是同期沪深300指数涨幅（54.74%）的3倍多，年化回报率达25.65%，获得银河证券、海通证券(行情600837,诊股)五年双五星评级。成立于2020年2月27日，由李恒单独掌舵的国泰蓝筹精选A总回报68.37%，远超同期业绩比较基准20.57%的涨幅。

为更好地发挥基金经理的自身优势和投资策略，用更长远的角度优选个股，在投资过程中争取更低的波动、更高的胜率，同时减少投资者追涨杀跌，树立长期投资观念，国泰价值远见设有两年持有期，每份基金份额最短持有期限为两年，待基金成立开放日常申赎后，每个交易日可申购，持有两年之后可自由赎回，赎回费为0。海通证券数据显示，从中长期的角度来看，封闭式基金往往可以获得更好的中长期收益，截至6月30日，主动混合封闭型基金最近2年和最近5年的平均收益分别为92.91%、184.65%，大幅超越主动混合开放式基金同期78.30%、100.13%的平均收益。

站在当下时间节点，李恒认为，当前世界正处于“百年未有之大变局”，全世界最优秀企业未来的发展空间大概率会超越大众的线性认知。在新基金运作中，将重点关注消费、医药、优势制造业、互联网等高价值回报的行业，从中寻找高价值型投资机会，与投资者共同分享“时间的玫瑰”。

数据来源：银河证券，海通证券，国泰基金，Wind，截至：2021/6/30。相关业绩数据已经托管行复核，评级为2021年二季度评。国泰金马稳健同类为偏股型基金（股票上限95%）（A类）。李恒在管的偏股混合型基金包括国泰金马稳健、国泰蓝筹精选和国泰金福，其中金福成立不足半年，暂不列示其业绩。国泰金马稳健成立于2004.6.18，李恒于2017.1.26接管，2016年-2021年上半年增长率/业绩基准（%）：-0.59/-6.08、39.55/3.08、-24.18/-13.97、54.2/16.14、70.18/12.64、-0.72/3.75。国泰蓝筹精选成立于2020.2.27，A份额2020年-2021年上半年增长率/业绩基准（%）：66.55/19.27、1.09/1.09。数据来源产品定期报告。我国股市运作时间较短，过往业绩不代表未来，基金经理管理的其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。