珠海农商银行盈利滑坡高管涨薪 曾力掌舵数十亿投资砸给农商行需防踩雷

珠海农商银行盈利能力跌回到7年前，但高管薪酬人均超百万创下了历史新高。

近日，联合资信公布《珠海农商银行2021年跟踪评级报告》，维持珠海农商银行主体信用等级为“AA”。但报告指出，该行盈利水平有所下滑，房地产贷款较高的集中度导致其信贷业务结构面临一定调整压力。

2020年，珠海农商银行陷入增收不增利的尴尬局面，全年营业收入16.02亿元，同比增长1.28%；净利润5.10亿元，同比下滑10.31%，下降幅度超过行业平均水平。该行资产减值损失较往年同期增长近六成，是珠海农商银行净利润滑坡的重要原因。

而在监管部门对银行房地产贷款政策趋严的背景下，珠海农商银行去年房地产贷款88.83亿元，占该行贷款总额的26.64%，已经超过监管红线。截至今年一季度末，珠海农商银行资产总额为616.44亿元，较去年年底减少20.81亿元。一季度的营业收入为3.58亿元，较去年同期下降8.67%，净利润为1.75亿元，同比微增4.29%。《创业圈》记者向珠海农商银行发送采访函，该行表示暂不接受采访。

值得注意的是，自珠海农商银行董事长曾力2018年10月上任后，该行加大了对广东省内农商行的投资力度，先后投资入股广宁农商行、肇庆农商行，目前正在推动入股罗定农商银行。但该行股东对此意见不一，在今年5月底召开的2021年第一次临时股东大会上，对于《关于投资入股广东罗定农商行的议案》，近20%的股东投了弃权票和反对票。

事实上，在珠海农商银行入股后，其遭遇了广宁农商行、肇庆农商行营收或净利润下滑的尴尬。而同处广东农信系统的深圳农商行，在2020年7月以25.72 亿元收购惠来农商行 69.61%的股权后，经评估商誉存在减值，计提商誉减值损失高达13.30 亿元。当年收购，当年即计提巨额商誉减值损失，深圳农商行如此操作真是亮了。

盈利能力停滞不前，高管涨薪人均超百万创历史新高

珠海农商银行的历史可以追溯到1952年，彼时，该行的前身前山南溪信用社成立，是珠海成立的第一家银行。2012年，该行改制为商业银行，资产总额仅为266亿元，此后便每年保持稳定增长。

2018年，因达到任职年龄控制要求，时任董事长杨承荣卸任，时任党委书记、广东省农信联社人力资源部原总经理曾力接棒，与行长罗乐忠搭班，珠海农商银行规模大扩张的时代也随之结束。

曾力接任董事长当年，即获得珠海农商银行20万股股份。罗乐忠也是农信中人，曾任后被合并的江门新会农商银行行长，持有珠海农商银行股份约58万股。

从近几年的资产增速来看，珠海农商银行开始遇到瓶颈。2017年末-2020年末，该行资产总额分别为563.69亿元、595.74亿元、601.58亿元和637.25亿元，增长幅度分别为5.69%、0.98%和5.93%，而该行2017年以前的总资产增幅均保持在10%以上。2021年一季度末，该行资产总额为616.44亿元，环比甚至出现负增长。

金融投资作为珠海农商银行资产的重要组成部分，在该行资产总额中的占比一直很高。Wind数据显示，截至2021年一季度末，该行金融投资达到196.76亿元，占该行资产总额的33.12%，但是规模上较去年年底减少了14.3亿元，这也是导致该行今年一季度末资产规模下降的原因之一。

2020年，珠海农商银行净利润遭遇大滑坡，全年仅为5.1亿元，同比下降10.31%，而该行2013年年报数据显示，当年实现净利润5.07亿元，该行去年的盈利能力直接跌回7年前的水平。

《创业圈》记者通过梳理珠海农商银行近年的年报发现，该行的盈利能力近年来一直止步不前。2017年-2019年，该行净利润分别为5.62亿元、5.55亿元和5.68亿元。

资产减值损失的飙升，是该行去年净利润的下滑的重要原因。2017年-2020年，该行资产减值损失分别为1.22亿元、2.63亿元、2.49亿元和3.98亿元，分别增长115.57%、-5.32%和59.84%，这也进一步解释了该行为何多年以来徒增收入，却在盈利方面折戟。

评级报告对此表示，由于珠海农商银行信贷资产规模较快增长，同时为有效应对疫情冲击、增强风险抵御储备，该行的信贷资产减值准备计提力度较大，对净利润形成负面影响。考虑到疫情影响下宏观政策对于中小微企业的减费让利政策尚在延续，需关注未来盈利能力变化情况。

由于珠海市银行业金融机构数量众多，珠海农商银行当地的存贷款市场份额并不算高，面临的同业竞争压力较大。今年一季度，该行营业收入为3.58亿元，较去年同期下降8.67%；净利润为1.75亿元，同比微增4.29%，今年能否有所突破，有待观察。

珠海农商银行2020年资产利润率和资本利润率分别为0.82%和9.54%，较2019年均出现下降，其中资本利润率更是跌破监管要求的11%，事实上，该行的这两项监管指标都已经连续3年出现下降。此外，该行拨备覆盖率2019年末和2020年末也是连续两年下滑。

值得关注的是，珠海农商银行的高管薪酬近几年来一直维持在高位，2020年更是创下历史新高。年报显示，虽然2020年该行净利润实现负增长，但当年支付给董事、监事和高级管理人员（包括总行领导班子成员、稽核内审部负责人、合规与风险管理部负责人、计划财务部负责人）薪酬总额1945万元，与2019年的1787万元相比，增加大约9%。扣除董事、监事津贴107.6万元后，15名在该行领取薪酬的高管平均年薪122.49万元。照此推算，该行高管2018年和2019年的年薪分别为117.31万元、106.65万元。

此外，珠海农商银行在员工数量稍有减少的情况下，2020年支付给职工及为职工支付的现金达4.11亿元，与2019年的3.68亿元相比增长11.88%。在去年该行净利润下滑的情况下，该行为职工支付的现金却保持两位数增长，其中原因不得而知。

房地产贷款占比超红线，耗资数十亿“买买买”农商行股权

去年12月31日，中国人民银行、中国银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，其中规定大中城市和城区农合机构的个人住房贷款占比上限为17.5%，房地产贷款占比上限为22.5%。

而珠海农商银行的房地产贷款集中度已经超过了监管限制。数据显示，截至2020年末，该行个人住房贷款余额57.31亿元，占贷款总额的17.19%，已接近个人住房贷款集中度管理上限。再加上房地产业31.52亿元的对公贷款，该行的房地产贷款占比已经达到26.64%，超过了监管限制。

评级报告对此称，考虑到房地产业贷款存在金额较大，期限较长的问题，在监管机构对于银行业房地产贷款集中度管理要求趋严的形势下，珠海农商银行信贷业务结构面临一定的调整压力。

资产质量方面，珠海农商银行去年的不良贷款率有所下降。截至2020年末，该行不良贷款率为1.27%，同比小幅降低0.03%，在农商行中处于较低水平，但是其不良贷款余额达到4.24亿元，同比增加16.8%。在该行前五大贷款行业中，批发业和零售业、建筑业和租赁和商务服务业的不良贷款率分别为2.47%、2.99%和6.16%，高于全行平均水平。

与此同时，珠海农商银行近年一直保持较大的不良处置力度，2017年-2020年，该行分别处置不良贷款4.65亿元、4.48亿元、2.62亿元和4.93亿元，其中有些不良贷款被一笔核销。

在董事长曾力任上，珠海农商银行加大了对广东省内农商行的投资力度，耗资数十亿元。

7月15日，银保监会官网显示，广东银保监局同意了珠海农商银行认购广东罗定农商行2.4亿股股份，该行认购成功后持有罗定农商行20.33%的股权。此前，该行也先后参股了肇庆农商行和广宁农商行，令去年该行投资收益同比增长28.56%。

不过，珠海农商银行的股东对投资入股上述农商行的态度不一。今年5月底，在珠海农商银行2021年第一次临时股东大会上，对于《关于投资入股广东罗定农商行的议案》，近20%的股东投了弃权票和反对票。

2018年，对于《关于审议战略入股肇庆农商行（拟筹建）的议案》以及《关于审议战略入股广宁农商行（拟筹建）的议案》，超过20%的股东投了反对票和弃权票。

由于投资支付的现金大幅增加，2020年，珠海农商银行投资活动产生的现金流净额同比由正转负，由上年的9.4亿元变为负47亿元。

入股肇庆农商行，珠海农商银行耗资11.7亿元。但令人尴尬的是，珠海农商银行投资注资后，广宁农商行、肇庆农商行的业绩并不如意。珠海农商银行年报显示，2019年，广宁农商行营收大幅下滑，2020年又遭遇增收不增利。而肇庆农商行由几所农商行和农信社合并而成，2020年的营收和净利润更是双双下滑，净利润更是由上年的5.1亿元跌至1.77亿元，下跌幅度超过腰斩。

由此看来，投资农商行股权仍需谨慎。2020年7月，同处广东农信系统的深圳农商行以25.72 亿元收购惠来农商行 69.61%的股权，形成商誉19.67亿元。不过，经评估，商誉存在减值，深圳农商行当年为此计提商誉减值损失为13.30 亿元。

收购半年后就计提巨额商誉减值损失，深圳农商行如此操作，在银行业实在太罕见。