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本周股市三大猜想及应对策略：科技股持续领跑大市？

来源：财富动力网 2021-07-05 09:23:10

猜想一：股指先抑后扬？

实现概率：70%

具体理由：上周A股明显回落。分析认为，股指转弱主要是受抱团股跳水的影响，在风格转换轮动下，资金在高位、高估值向低位、低估值转换过程中衔接有时间差。但目前通胀压力缓解，制造业平稳扩张，行业景气度维持较高水平，股指短线震荡不改震荡向上的大趋势。

在海通证券(行情600837,诊股)看来，下半年通胀压力将逐渐缓解，剔除基数影响，企业盈利依旧在扩张，而本轮盈利回升周期在时间和空间上都没走完，今年股市还有进一步向上拓宽的空间。山西证券(行情002500,诊股)认为，景气度维持高位的消费升级和科技板块依旧有较强的吸引力，资金集中度或进一步增加，整体市场将在相关板块交替带动下继续呈震荡向上走势。

国信证券(行情002736,诊股)表示，市场未出现牛熊转换，依然积极看好后续的投资机会。从流动性角度看，近期无论国内还是海外，利率总体都是缓慢下行的，即使在上周五市场明显回调之际，国债期货依然是上涨的，显示流动性并没有出现收紧。更重要的是从2020年下半年至今，本轮行情的核心驱动力是上市公司盈利的大幅快速回升，而从目前的情况来看，企业盈利回升的逻辑并没有破坏。

应对策略：分析建议多看少动，重点关注中报有望超预期以及高弹性且有业绩支撑的公司，板块行业方面可继续关注科技、医药生物、军工等行业的龙头股。

猜想二：科技股持续领跑大市？

实现概率：80%

理由：近期的行情中，以芯片、半导体为首的科技股表现抢眼。业内人士分析指出，宁德时代(行情300750,诊股)市值超过1万亿元，取代五粮液(行情000858,诊股)坐上深市“一哥”的位置，向市场传递了一个很重要的信号，即在科技发展和进步将成为经济高质量发展的主流背景下，科技股才是未来市场发展的主流。

西南证券(行情600369,诊股)指出，从上世纪90年代至今，科技行业加速发展，至少经历了3轮大的科技浪潮。与之相对，也诞生了如英特尔、微软、阿里巴巴、苹果等多只万亿市值牛股。近几年随着5G到来、摩尔定律的演绎和深度学习的进化，新一轮科技创新周期已经开启。

有公募基金经理表示，随着中国经济从高速增长向高质量增长的转变，创新驱动成为中国经济发展战略的核心。2008年至2017年，我国高技术产业增长平均每年带动GDP增长超过1个百分点，有力支撑了经济发展，高技术制造业增加值占比近些年也逐年提升，科技创新成为驱动我国经济发展的新动能。此背景下，科技成长空间巨大。

应对策略：业内资深人士建议重点关注科技股中的半导体、芯片等概念中的龙头股。个股如比亚迪(行情002594,诊股)、士兰微(行情600460,诊股)、中芯国际(行情688981,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)、华天科技(行情002185,诊股)、中微公司(行情688012,诊股)、长电科技(行情600584,诊股)等。

猜想三：周期股卷土重来？

实现概率：70%

具体理由：中石化和中石油2021年上半年业绩大幅预增引人关注。而事实上，去年4季度以来，大宗商品价格持续走高，推动周期品企业利润水涨船高，钢铁、化工、有色等行业半年报纷纷大幅预增。机构分析指出，虽然大宗商品的上涨有炒作因素，但需求增长也是不可否认的事实。中银证券(行情601696,诊股)分析师王君也认为，目前全球大循环的背景下，全球经济复苏与通胀将会是2021下半年的主旋律，周期股有望迎来估值扩张机会。

分析认为，随着市场聚焦行业景气度，煤炭、化工、有色、钢铁等周期行业有望获得重新定价。平安证券指出，上半年多数有色产品价格上涨，行业盈利大幅提升，下半年有色总体上仍存投资机会，有利因素包括：第一，下半年全球经济复苏延续，有色需求前景相对乐观；第二，金属矿供给弹性较低，对有色价格构成支撑；第三，碳中和优化电解铝竞争格局，促进能源金属需求较快增长；第四，流动性宽松，“水涨船高”效应犹存。

应对策略：业内资深人士建议关注石油石化、煤炭、有色金属、钢铁，如“两桶油”、紫金矿业(行情601899,诊股)、宝钢股份(行情600019,诊股)、中国铝业(行情601600,诊股)等。