5月土地市场量价齐升，规模房企依旧占据优势

来源：大众证券报 2021-06-18 10:24:23

随着“集中供地”的持续推进，5月份土地市场量价齐升，热度持续回暖。其中10个集中供地城市共成交371宗含宅用地，成交金额接近5000亿元，但城市分化依旧显著。从目前已经完成的首批集中供地城市中情况来看，规模房企依旧占据绝对优势，5月份，10个集中供地城市中前30强房企共竞得的土地占比达40%。

5月土地市场量价齐升

2021年5月，全国300城经营性土地成交量价齐涨，总成交建面1.43亿平方米，环比上涨6%。在核心城市集中供地下，平均地价增至5425元/平方米，同环比涨幅分别为89%和33%。

5月集中供地迎来出让高峰，10个城市共计出让含宅地块371幅，成交金额近5000亿元。其中北京、南京和杭州成 “吸金大户”，成交金额均超990亿元。

值得注意的是，在这10个集中供地的城市中，销售TOP30的房企共斩获40%的土地，其中，前十强房企一共竟得76宗地块，占比超过20%，规模房企优势显著。

具体来看，一方面国企、央企、规模房企依然是投资主力军，如万科、保利、中海、招商等绿档企业，5月在集中供地中均新增5宗地块以上。尤其是万科、招商等延续了4月积极拿地态势，截止到5月，在首轮集中出让中已分别获得20和14宗地。

另一方面，随着核心城市集中供地节奏加快，区域深耕型房企得益于地缘优势及稳定的市占率投资优势显著。如滨江、融信联手在杭州获得7宗地，首开也在北京新增5块土地。

已有17城完成首批集中出让

2021年6月2日，苏州完成首轮集中供地共成交25宗含宅地块，成交金额超400亿元，从意向参拍企业数量来看，苏州土拍热度并不逊于南京、杭州等城市。部分热点地块意向房企多达60家。

但是从成交数据来看，苏州首次集中出让呈现“稳”和“冷”。主要是一方面苏州作为长三角核心二线城市，市场热度、发展前景均可看高一线。且由于本次出让地块位置优越，参拍房企积极性较高;另一方面，由于一次性报价机制也让诸多中小房企看到了捡漏的机会。

截至苏州土拍结束后，已经有17个城市完成了首批集中出让。竞争格局来看，30强房企在17个城市中共拿下240宗含宅地块，其中头部房企表现尤为突出，万科、融创拿地总量超过20幅。总体来看，“集中供地”下联合拿地成为了众多房企突围之道。尤其是北京、杭州等土地总价较高的城市，抱团成为主流，而“规模房企+中小房企”、“中小房企+中小房企”、外来房企与地方企业互补等组团模式更为常见。

新增货值百强门槛上涨19%

截至5月末，新增货值百强门槛为78.2亿元，同比上涨19%。共有24家房企新增货值达到500亿元，其中碧桂园、万科、保利等规模房企货值已超过2000亿元。

在集中供地的推动下，百强房企整体投资积极性显著上涨，房企对热点城市的土地仍有强烈需求。1-5月百强房企拿地销售比达到0.3，较4月末的0.23有明显提升，且各梯队拿地销售比均出现一定程度走高。其中，TOP21-30房企的拿地积极性最高。

在集中供地的推动下，5月销售50强房企投资力度大幅回升。单月投资额超过4300亿元，同环比分别上涨8%和51%，创下2020年以来最高水平。TOP50中超过半数房企单月投资额环比提升，共16家房企单月投资额超过百亿元。与此同时，在供地结构影响下，5月百强房企在一二线城市的投资比例持续提升，金额占比达到65%，较上月增加7个百分点。

区域分布上，长三角依然是投资的主力区域，1-5月百强房企拿地中有49%位于长三角区域。其次，在北京集中供地下，环渤海区域占比达到18%，较4月末提升8个百分点。克而瑞地产研究