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汉邦高科拟定增募资不超5.19亿，李柠和王朝光将成为公司的实控人

来源：蓝鲸财经 2021-06-17 17:24:17

6月16日晚，汉邦高科披露定增预案，募资总额为4.32亿元至5.19亿元，用于补充流动资金和偿还银行贷款，发行价格5.8元/股，发行对象为北京沐朝控股有限公司（以下简称“沐朝控股”）。

值得注意的是，沐朝控股系公司董事长李柠与王朝光共同控制的公司。发行前，王立群为公司的控股股东和实控人；发行后，沐朝控股成为公司的控股股东，李柠和王朝光为公司的实控人。

6月17日，汉邦高科复牌，开盘后股价封上涨停板，不过盘中震荡最终报收8.3元，涨幅7.24%。

控股股东持股比例较低将易主

据了解，王立群的股权在过去一年中一直处于高比例质押状态，同时，其所持有的8.05%股权被司法拍卖，可以说是困境重重。

本次发行前，汉邦高科的控股股东王立群直接持有公司股份20.44%；除直接持股外，王立群还控制宁波汉银投资咨询合伙企业（有限合伙）持有公司股份0.65%。因此，王立群合计控制上市公司的股份为21.09%，为汉邦高科实际控制人。

值得一提的是，王立群已质押5712万股，占其直接持有上市公司的股份比例为93.71%，占上市公司的股份比例为19.15%。同时，王立群持股被杭州市下城区人民法院司法冻结140万股、被北京市朝阳区人民法院司法冻结263万股，合计占其直接持有上市公司的股份比例为6.61%，占上市公司的股份比例为1.35%。

2020年9月，公司实际控制人王立群与山西长高资产管理有限公司签订了《股份转让协议》，王立群先生将其持有的公司1491万股（占公司股份的比例为5%）转让给山西长高资产管理有限公司。截至本预案公告日，该协议尚未履行完毕。

另外，王立群持有的8.05%股权已被司法拍卖，据汉邦高科4月披露的公告来看，竞买人为自然人张涛、付强，分别竞买王立群持有的3.74%、4.3%汉邦高科股权。汉邦高科称，由于目前尚不清楚竞拍人之间、竞拍人与汉邦高科现有股东之间的关系，因此尚不能判断公司股权结构变化情况。

与此同时，汉邦高科于4月7日发布公告称，公司原董事长王立群申请辞去董事长职务，汉邦高科于4月7日召开了第三届董事会第四十三次会议，审议并通过了《关于变更董事长的议案》，董事会选举李柠为第三届董事会董事长。

因此，本次发行完成后，沐朝控股持有汉邦高科股份的比例为23.08%，将成为公司控股股东，李柠和王朝光将成为公司的实际控制人。

资金紧张且偿债压力大

资料显示，汉邦高科的智能安防业务一定程度上依赖于国内各级政府对平安城市、智慧城市、雪亮工程等项目投入状况，而这些项目一般周期长、投资大、涉及面广，同时项目合同一般还约定业主预留合同价款的5%-10%作为质量保证金，直至项目安全运行1-5年后才予以支付。

因此，受制于行业波动和新冠疫情影响，汉邦高科的经营效果也是动荡不安。

近三年，公司的扣非净利润波动较大，2018年至2021年1-3月，汉邦高科扣非净利润分别为750.09万元、-5.46亿元、-2781.04万元和899.16万元。

此外，受制于行业波动、新冠疫情等因素的影响，汉邦高科的经营成果和经营活动产生的现金流量净额大幅波动。2018年至2021年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为7896.80万元、-920.24万元、1.54亿元和-1006.55万元，且因业务经营的特点，公司应收款项占用较多营运资金，进而导致公司营运资金较为紧张。

截至2021年3月31日，汉邦高科货币资金余额为1736.23万元，短期借款为1.77亿元。公司货币资金较少，且一年内要偿还的短期借款较多，面临较大的偿债压力且流动资金较为紧张。

值得注意的是，汉邦高科最近三年毛利率波动较大且呈下降趋势。2018年至2021年1-3月，公司的销售毛利率分别为39.97%、18.10%、32.47%和10.63%。（蓝鲸上市公司王晓楠 wangxiaonan@lanjinger.com）