三家期货交易所发布通知 提示节日风险防范

据印度媒体报道，当地时间7日17时左右，印度西部马哈拉施特拉邦第二大城市浦那一化工厂发生爆炸起火，造成18名工人死亡，另有数人失踪。事发时，厂区内大约有38名工人。由于火势较猛，一些工人被困。事发后，当地消防部门赶赴现场灭火，目前大火被扑灭。

法庭文件显示，美国司法部授权政府没收Colonial Pipeline所支付给勒索软件黑客的63.7个比特币，此前支付了75个比特币。

6月7日，浙江监管局发布市场禁入决定书。因存在向不特定对象宣传、承诺保本保收益等多项违法事实，浙江监管局对金观诚基金销售有限公司的实控人韦杰和董事长蒋雪琦分别采取10年与5年证券市场禁入措施。事实上，此前金观诚已被监管层多次点名，屡屡整改未果。其实控方金诚财富更涉嫌非法集资，涉案金额高达450亿元，实控人韦杰也在2019年被采取刑事强制措施。

夜盘收盘，苯乙烯、铁矿跌超3%，棕榈、螺纹、乙二醇、热卷跌超2%，沥青、豆油、郑醇、燃油、焦炭、白糖、焦煤跌超1%。

6月7日，上期所及其子公司上期能源、郑商所、大商所分别发布通知，提示会员单位做好端午节假期期间市场风险防范，并对部分品种交易保证金和涨跌停板幅度作了调整。

昨日，三家交易所发布通知，提示会员单位做好端午节假期期间市场风险防范。

上期所方面，自6月10日起第一个未出现单边市的交易日收盘结算时，黄金、线材、不锈钢、纸浆期货合约的交易保证金比例调整为10%，涨跌停板幅度调整为8%；铜、铝、锌、铅、镍、锡、国际铜期货合约的交易保证金比例调整为11%，涨跌停板幅度调整为9%；螺纹钢、热轧卷板、燃料油、石油沥青、天然橡胶、原油、低硫燃料油、20号胶期货合约的交易保证金比例调整为12%，涨跌停板幅度调整为10%；白银期货合约的交易保证金比例调整为14%，涨跌停板幅度调整为12%。6月15日交易后，自第一个未出现单边市的交易日收盘结算时，不锈钢、纸浆期货合约的交易保证金比例调整为9%，涨跌停板幅度调整为7%；铜、铝、锌、铅、镍、锡、线材、国际铜期货合约的交易保证金比例调整为10%，涨跌停板幅度调整为8%；其他品种期货各合约的交易保证金比例和涨跌停板幅度恢复至原有水平。

郑商所方面，自6月10日结算时起，尿素期货2107合约的交易保证金标准调整为15%，尿素期货2109合约的交易保证金标准调整为9%。按规则规定执行的交易保证金标准高于上述标准的，仍按原规定执行。

大商所方面，自6月10日结算时起，铁矿石期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为11%，投机交易保证金水平调整为13%；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。6月15日恢复交易后，在铁矿石品种持仓量最大的期货合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，该品种涨跌停板幅度和交易保证金水平恢复至节前标准。

黑色系短期价格运行至振荡区间上沿

昨日，黑色系商品价格出现明显下行。南华期货金属分析师王泽勇认为，其主要原因有三方面：第一，当前钢材价格运行以区间振荡为主，且钢价自低点反弹500元/吨，现货跟涨动力不足，高价成交较难放量，基差持续在偏低区域运行。第二，钢材供应总体保持回升态势，而需求逐渐面临传统淡季影响，供需边际转弱趋势较为明显，库存去化放缓，淡季累库或将有所提前。第三，目前钢材市场仍处于持续监管下，价格反弹的持续性不强。因此，短期价格运行至振荡区间上沿继续向上突破阻力较大，市场出现明显回落，短期趋势下行的概率也不大，总体仍将维持区间运行。

对于钢材，王泽勇维持短期延振荡、中期向好的观点。在他看来，短期行情驱动偏弱，但目前炼钢利润偏低，成本支撑较强，低价区域成交也有放量，终端补库仍将有效支撑需求，此外5月份高价导致需求延后或将在淡季逐步释放，对需求不宜过分悲观，中期碳中和的限产政策仍将继续发酵，需求端仍将维持较强韧性，价格在近期充分调整后仍将有向上驱动。

供应方面，王泽勇介绍，上周澳大利亚巴西铁矿发运总量2372.9万吨，环比减少267.3万吨；澳大利亚发货总量1682.1万吨，环比减少158.4万吨；巴西发货总量690.8万吨，环比减少108.9万吨。澳洲由于矿山集中检修，发运较为疲软，巴西Vale关停量矿区影响发运，南部矿区生产有受限可能，廷博佩巴加工厂的铁矿石粉矿日均影响量预估值为3.3万吨；而阿莱格里亚矿区的铁矿石粉矿日均影响量在7500吨左右。年中矿山冲量发货不及预期，供应端再现扰动引发市场对港口主流资源供应维持偏紧格局的担忧，支撑矿价在高位区间运行。

需求方面，“现在成材利润下滑迅速，矿价上涨导致钢厂亏损，部分钢厂考虑提高低品粉矿的使用。徐州限产方案已出，严控今年粗钢产量，继而引发需求下行驱动，原料情绪再度回落。”王泽勇表示，叠加上周江苏徐州限产方案出台，预计2021年7—12月江苏省同口径下需压减粗钢产量800万吨左右，日均压减粗钢产量超过4万吨，需求走弱预期再现。政策扰动又起，预计短期矿价高位振荡。后市终端需求将持续对铁矿价格起到引领作用，需更多关注钢材利润及限产是否会扩大范围。

化工板块与油价背离，后期板块内部分化可加剧

周一化工板块全线走低，文华商品化工指数“双顶”迹象愈发明显。“但国际油价受海外货币宽松及夏季需求提升等推动已突破2019年高点，成本支撑并未体现在多数化工品上。”华融融达期货分析师文武超向期货日报记者表示，预计短期化工板块与油价劈叉格局仍将延续，若国际油价出现短线高位调整，则国内化工板块将更加敏感。

据文武超介绍，从宏观角度看，海外货币政策宽松持续，但以美国为首的国家的经济数据如制造业、非农、失业率等已显著好转，但通胀率同样升至高位，从美联储角度而言货币回归正常化条件日益成熟。国内则因主动抵抗输入性通胀及抑制商品过度投机，在一定程度上打压了市场的做多情绪。随着海外需求的恢复及产业自身供需面的变化，在欧美央行未真正收紧货币流动性之前，大宗商品并不能确认全面转跌，甚至仍有机会出现一轮由海外需求驱动的上涨行情，但预计板块间或板块内部都存在较明显的分化。

文武超表示，近期化工板块市场逻辑相对清晰，即做空“弱现实”(下游需求差)、“弱预期”(未来投产压力大)的品种，如塑料、PP等。做多“强现实”(估值合理)、“强预期”(需求有潜力)的品种如LU、燃油、沥青、纯碱、PVC等。而部分前期交易“强现实”(库存低)的品种如甲醇、EB、EG已逐步过渡到交易“弱预期”(未来投产压力大)的阶段。结合宏观及产业微观逻辑，后期逢低多贴近油价及出口导向型的品种如SC、沥青、燃油、PVC，逢高空投产压力大的品种如塑料、PP、甲醇、EG等或有较好收益。

美豆高涨，拉动双粕上行

上周美豆持续反弹。周一，国内双粕大幅拉升，豆类走势总体偏强，菜粕刷新半个月新高。

“国内油脂油料近期行情走势基本跟随美豆，但走势强弱存在差异。”浙商期货农产品高级分析师向博向期货日报记者介绍，目前正值美豆种植季，根据美国农业部周二公布的每周作物生长报告，截至5月30日当周，美国大豆种植率为84%，低于市场预期的87%，美豆新作产量依托单产水平，而近期主要种植区中部南北达科他、爱荷华、明尼苏达、伊利诺伊州，东部沿海弗吉尼亚、南北卡罗来那州都出现了不同程度的干旱天气，再度加剧市场对于单产水平的担忧，围绕着新作种植及生长季的天气炒作再度推升美豆主力合约期价至1600美分/蒲式耳的上方，美豆的上涨在成本端支撑着下游油粕。

向博表示，除美豆外，马来西亚政府28日宣布自6月1日起全国实施为期14天的封锁，市场情绪推动下，外盘棕榈油大涨。同期，国内三大油脂库存处于历年低位，高基差、油粕比高位，令油脂板块易作为多头配置方向，提升油脂板块的价格重心。

对于后市，向博认为，投资者需关注美国宏观经济政策及新作产量。如果未来较长一段时间内美国的政策宽松环境没有发生变化，美豆产量尤其是单产无起色，年末美豆结转库存仍偏紧，配合着天气炒作，预计下半年美豆仍有继续上冲1700美分/蒲式耳的可能。但如果政策转向紧缩，或者美豆6月末最终种植面积及单产水平大幅超此前预估，年末结转库存改善，预计美豆此前高点即年内高点，振荡走弱概率较大。

（文章来源：期货日报）