昨天才新高，今日开盘即跌停！蒙牛入主，奶酪龙头怎么了？

来源：财联社 2021-05-26 14:23:14

财联社5月26日讯，今日，A股奶酪赛道龙头妙可蓝多开盘后股价直砸跌停，报75.76元。截至午间收盘仍有1.6万手卖单封死跌停。然而在昨日，妙可蓝多股价才刚刚站上历史新高。

奶酪是近年来乳制品市场增速最快的赛道，在该小而美的赛道中，妙可蓝多是领军品牌。通过数年的渠道拓展基础，其已经在儿童奶酪棒领域具备较强品牌力。2020年是其股价腾飞的一年，涨幅达到了292%。时间进入2021年，妙可蓝多也实现了近50%的股价涨幅（截至昨日）。

昨天刚创新高，今日毫无征兆开盘跌停，数名投资者今日在互动平台上询问：“是否有利空消息？”然而市场中并未出现明显的利空，其最新的公告是关于设立募集资金管理制度及召开股东大会的相关讯息。

从业绩表现来看，妙可蓝多2020年业绩公告显示，公司实现营业收入28.47亿元，同比增长了63.20%，整体毛利率有所提升，归母净利润同比增长了208.16%。在2021年一季度，更是实现了净利润3202.91万元，同比增长215.6%。近一个月，有10家机构对其进行了研究，多家上调了盈利预测。

Euromonitor数据显示，2019年中国奶酪零售市场前五大供应商市占率达47.1%，从大到小依次为百吉福、乐芝牛、安佳、卡夫、妙可蓝多。而在2020年，其市占率大幅扩张。根据东方快消品中心数据统计，在全国儿童奶酪食品中，妙可蓝多产品线上/线下销售额均已位列首位，市场占有率均达到22.6%，超越百吉福、乐芝牛、光明等海内外品牌。高毛利率的奶酪业务已成为其支柱产品。

迅速增长的奶酪市场吸引了行业巨头。2020年四季度，蒙牛开始了入主妙可蓝多的步伐，成为其实控人。目前，在一季度斥资超10亿对妙可蓝多进行增持后，蒙牛已持有其11.07%的股份。

2021年4月19日，妙可蓝多发布公告，拟以29.71元/股的价格向内蒙蒙牛发行不超过1亿股，募集不超过30亿元用于公司生产项目；定增完成后，预计蒙牛将持有妙可蓝多近30%股份，为公司第一大股东、实控人。蒙牛入主后将内蒙蒙牛及其控制企业的奶酪业务注入妙可蓝多，同时妙可蓝多将剥离液态奶业务，变为蒙牛的奶酪运营平台。

2020年蒙牛奶酪业务收入8.07亿元，合并入妙可蓝多后，其整体奶酪业务将达到近30亿元，券商表示，妙可蓝多有望超越百吉福成为行业龙头，规模及品牌优势持续扩大。目前面临的供不应求状态有望在上海金山工厂逐渐投产、蒙牛在产能建设方面的支持下缓解。且蒙牛在管理效率、原料成本、资金等方面均可赋能公司，长期增长可期。

值得注意的是，国内另一乳业龙头伊利股份也已瞄准奶酪制品市场。近两年积极布局奶酪业务，不断丰富产品线。中泰证券范劲松表示，作为国内乳制品龙头，伊利渠道基础扎实，具备较强品牌力，有望推动奶酪业务的高速成长。

而伊利入局，给国内奶酪市场格局带来的影响尚未可知。