上投摩根郭晨：前瞻性布局行业龙头追求长期确定性的增长

来源：壹财信 2021-03-18 11:27:02

春节过后，A股市场未能延续节前的如虹气势，市场波动加剧，投资者更多关注后市走向，以及基金投资该如何布局。为此，上投摩根近日举办“Alpha Talk”——穿越波动的长期投资视角系列直播。节目中上投摩根权益投资动力组组长、基金经理郭晨表示，投资者应该理性看待市场短期波动，关注长期基本面；当前中国市场步入长期慢牛阶段，调整或是买入机会。作为个人投资者，应从长期视角出发，共享中国资本市场发展红利；展望未来，依然看好科技、医药、消费三大赛道的投资机会。

关注成长股的价值投资陪伴助力优秀企业取得成长

春节以来，A股走势急转，消费、白酒、生物医药等高估值板块纷纷回调，存在部分观点认为市场将迎来风格切换时点，周期股站上投资风口。对此，郭晨表示，风格切换不是一个定量研究的问题，很难准确预测切换的时点。在他看来，成长投资的对立面不是价值，而是不成长。专业机构投资者需要做的是基于具体公司分析其成长性，判断每个公司的合理价值，坚信成长的力量和企业家精神。

精选行业龙头前瞻性视野分享企业增长红利

郭晨现任上投摩根中小盘混合、上投摩根智慧互联股票、上投摩根新兴服务股票等基金经理，银河证券数据显示，截至2020年底，以上产品近两年净值增长率分别为184.97%、166.06%、185.19%。亮眼的业绩回报离不开基金经理优秀的选股能力。理工科背景出身的郭晨，自从业以来一直专注于成长股的投资。回顾郭晨所管理基金的季报，可以发现，郭晨持仓以成长龙头股为主。关于选股标准，郭晨指出，随着经济逐渐成熟，行业集中度不断提升，优质赛道龙头公司可以享受行业集中度提升的红利，因此业绩增长确定性的更高。所以，在精选个股时，郭晨会聚焦新兴行业中成长龙头个股，追求长期增长的确定性。

除了精选个股外，前瞻性布局也是郭晨管理产品能斩获不俗业绩的关键因素。据郭晨介绍，在2020年，因为提早意识到新能源车上游原材料价格见底，预计未来价格会反弹，所以他提前布局相关标的，在等待一段时间后取得了良好的投资回报。“我认为前瞻性布局对未来的投资越来越重要，一方面随着机构化投资者占比提高，投资者研究能力增强，信息传播加快，股价会迅速对基本面做出反应，右侧交易难度加大；另一方面，机构投资者规模扩大，只有具备前瞻性视野，才能买入足够量的标的。”

A股和港股长期吸引力显著港股估值将与全球市场逐步趋同

展望后市投资机会，郭晨表示：“中国资本市场正在逐步成熟，同时发展速度较快，A股与港股长期来看都是长牛走势，且港股估值将与全球市场逐步趋同。A股方面，重点关注互联网、半导体、光伏、新能源汽车、医药中的CXO、家用商用机器人、免税等细分行业；港股方面，重点关注A股相对稀缺的优质资产，如互联网、生物医药、新兴消费行业中的龙头标的。”

Alpha Talk作为上投摩根投教直播节目，于2020年首创，邀请优秀的基金经理及投资大咖，与投资者们共话投资策略理念，探寻基金投资和配置背后的逻辑。2021年春季，为丰富节目形态，增添市场分析视角，Alpha Talk第二季将每期邀约一位行业知名券商首席或策略专家，与投资大咖碰撞对谈，分享真知灼见。

The post 上投摩根郭晨：前瞻性布局行业龙头追求长期确定性的增长 aPPeared first on 壹财信.