外围市场扰动A股周期性板块补涨之后风险积聚

来源：大众证券报 2021-03-05 09:22:06

受到周三美股大跌拖累，周四沪深A股低开低走。4日上证综指下跌2.05%，报收3503.49点；深证成指下跌516.33点，跌幅为3.46%；创业板指下跌145.88点，跌幅为4.87%。业内人士认为，近期外围股市震荡加剧，对A股形成一定压力，而以白酒为首的机构抱团股持续走弱，对于整个大消费板块拖累较大。近期市场热点主要集中在周期性板块之中，由于其波动较大，投资者在操作上应注意控制风险。

创业板指大跌4.87%

A股4日大幅低开，一方面是受到周三美股下跌拖累；另一方面，以贵州茅台(行情600519,诊股)为首的白酒股低开也对指数形成重压。

周三美股又遇“寒潮”，纳指大跌2.70%，标普500跌1.31%，道指跌0.39%。科技股遭遇重挫，苹果跌2.45%，亚马逊跌近3%，奈飞、特斯拉跌近5%%。受到美股下跌影响，周四亚太股市表现不佳，日经指数下跌逾2%，韩国综合指数下跌超过1%，而恒指4日下跌2.15%。

记者注意到，4日深市表现明显弱于沪市。深证成指下跌3.46%，创业板指下跌4.87%，中小板指下跌3.57%；而上证综指只下跌2.05%。

业内人士认为，近期外围市场震荡加剧，美债收益率回升导致美股再次大幅度回调，香港市场紧随调整。目前，美联储的政策鹰派声音占据了主导，美债的收益率已经突破了1.5%的心理关口，导致无风险资产收益率上升，资金从华尔街股票市场往债市撤退。同时市场恐慌情绪的急剧蔓延，导致了美股和全球股市的回调。

白酒板块跌跌不休

周四白酒板块跌幅居前。数据显示，白酒板块4日下跌超过5%，跌幅居各行业之前。个股方面，泸州老窖(行情000568,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、皇台酒业(行情000995,诊股)、酒鬼酒(行情000799,诊股)、重庆啤酒(行情600132,诊股)跌幅超过6%，而行业龙头股贵州茅台4日下跌5%，收盘报2033元/股。

贵州茅台自2月18日创出2627.88元/股以来，短短11个交易日，股价下跌超过22%，已经直逼2000元/股关口。而从中期趋势上看，贵州茅台周线连续三周收阴，月线也出现拐头迹象。海通证券(行情600837,诊股)一分析师告诉记者，贵州茅台长期上升趋势仍未改变，其上升通道下轨在1700元/股一线。该股短期仍有下探可能，中长期可继续关注。

白酒股近期持续走弱也拖累了整个大消费板块，周四，医疗保健、食品饮料、餐饮等板块走势较弱。

周期性板块分化加大

业内人士认为，近期市场热点主要集中在周期性板块之中，由于其波动较大，投资者在操作上应注意控制风险。

华鑫证券一分析师告诉记者，近期国际大宗商品价格波动较大，对于周期性板块影响明显。近期、钢铁、有色、煤炭等板块持续活跃，然而随着股价逐步走高，板块以及个股风险开始加大。而一旦国际大宗商品价格出现大幅回落，势必对相关板块产生拖累。

方正证券(行情601901,诊股)研究所策略组首席分析师胡国鹏认为，近期两周IPO规模出现明显下降，定增规模也出现一定回落，产业资本净减持规模环比也出现下行。3月解禁压力相对较小，解禁规模明显小于2月。从全球角度来看，美股波动率出现小幅上行，避险资产价格存在下行压力，风险资产价格冲高回落。从行业看，估值分化有所收敛，春节后低估值板块如房地产、钢铁、公用事业估值实现快速修复，而食品饮料、休闲服务、医药生物等高估值板块估值下行明显。