各种“茅”重挫，市场要变天了？
来源：金融界网 2021-01-26 20:23:02
今天市场出现了重挫，一直引以为傲的各种茅，今日集体大跌，金龙鱼(行情300999,诊股)跌7.36%，金山办公(行情688111,诊股)跌7.14%，迈瑞医疗(行情300760,诊股)跌7.13%，韦尔股份(行情603501,诊股)跌4.68%，药明康德(行情603259,诊股)跌6.27%等等。
各大龙头品种的重挫使得指数也出现了大跌。上证指数跌1.51%，创业板指跌2.89%。下跌的原因，市场归结于消息面：
近日央行货币政策委员会马俊-经济增速下降却出现如此牛市，有些领域的泡沫已经显现。其中暗示货币政策或将转向，但转向速度不会太快。
这跟此前的央行经济会议其实是保持一致的，不急转弯。但此时市场涨了这么多，尤其是大市值龙头品种部分板块，比如白酒，新能源，汽车新能源等等涨幅较大的环境下，再次出现这样的声音，似乎有点降温的意味！
我们再来看看基金数据-
2020年底公募基金四季度报出来以后，有138个基金经理管理资产在100亿以上，管理的规模大概在3.3万亿。主动管理的股票类公募基金产品，总共有5.3万亿。这就说明这138个基金经理管理的规模占据了公募基金规模的2/3。
全市场一共有1300多个挂名第一的基金经理，其中有27个人，管理一共4.2万亿。这是典型的二八法则。20%的人掌握80%的资金。
这就是最近行情分化严重的原因。
1、这20%的人管理的规模都是比较大的资金。他们在买卖股票时会选择流动性较好的品种即大市值品种，大市值品种的容错率比较低。
2、配置品种的个数也是有限的，很多低于200亿以下的都很难入这些人的法眼。
3、这就促使行业大市值龙头品种有较高的溢价估值空间。而中小市值品种估值普遍偏低。
前段时间有官媒还批判机构极致的抱团促使行情结构化太严重，想通过资金优势轻松赚钱，有悖于职业投资素养。
近日机构正在开关于中等市值（200-500亿）股票价值研究的策略会。开始逐步研究这类品种的投资价值。不少机构们都发表了自己的观点，并挖掘了其中不少品种，估值只有20~30倍左右，未来的业绩增速有30~50%。而同类品种的大市值品种很多，估值都在五六十倍，业绩增速也就10~30%。
这就是龙头品种的溢价效应。很多品种只有到达了300亿甚至500亿以后，才会被头部的基金经理看上。头部经济经理管理的资金比较大，他们需求的品种一般都是大市值的，这样进出更加容易一些。这也是促使大市值品种溢价的重要因素。
但大家结合最近的消息-货币政策转向，部分领域有些泡沫化。以及前段时间官媒的批判声机构慵懒的抱团。整体的意思就是不要拿着大资金的优势，懒懒的躺着挣钱。投资还是要勤快一点，拿出职业投资者的素养，多多去调研好公司，不妨可以配置中等市值品种，让市场更加健康地运行起来。很多大公司也是从中小公司成长起来的。
今日市场大跌，小幅降温而已。对于高位高估值品种，大家还是要小心点，不要去追涨。很多时候在于趋势，抱团的时候不敢有不同的声音，因为只要你有不同的声音，很容易被打脸。
投资还是要考虑性价比的，同时也得考虑资金结构问题，综合来看，个人觉得科创板和中等市值品种将迎来较好的布局期！指数的调整、大市值龙头品种的调整，会给其它优质品种一些机会的。
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