万家精选去年业绩同类排名垫底 公司13位基金经理任职年限不足3年

Wind数据显示，万家基金旗下万家精选、万家瑞兴2020年收益率均告负，分别为-1.44%、-1.08%，主要原因是偏爱地产股，而该板块全年跌幅超过9%

《投资时报》研究员 齐文健

受益于A股市场结构性行情，2020年权益类基金整体业绩可观，也大幅领先于中证指数、深圳成指等主流指数，尤其是主动权益类基金赚钱效应明显。不过，万家基金管理有限公司（下称万家基金）却出现负收益的产品。

基于Wind数据，《投资时报》研究员对2020年公募基金业绩进行盘点，并推出《2020基金业绩红黑榜》。结果显示，纳入统计的985只偏股混合型基金中，正收益比例在99%以上（各类份额分开计算），仅万家精选一只基金飘绿，收益率为-1.44%，同类排名垫底。

另外，灵活配置型基金—万家瑞兴去年收益率为-1.08%，同类排名为1886/1893。

《投资时报》研究员注意到，万家精选、万家瑞兴的基金经理均是黄海，上述两只基金重仓股均垂青于房地产股，其中万家精选重仓股出现房地产股可追溯到2016年一季度。

另外，Wind数据显示，万家基金现有22位基金经理，尹航、耿嘉洲、谷丹青3人基金经理任职年限未满一年，而杨坤、叶勇、刘洋、乔亮、徐朝贞等10人的基金经理任职年限不足3年。这意味着，该公司旗下超半数基金经理“年轻化”。

就上述问题，《投资时报》向万家基金发送沟通函，但截至发稿未收到回复。

万家精选同类排名垫底

作为一家成立18年的老牌公募基金公司，万家基金在2020年权益类基金“大年”中，有万家行业优选、万家臻选、万家社会责任定开A、万家社会责任定开C四只基金收益率超过90%，分别为97.32%、95.15%、94.27%、93.3%。不过，旗下也出现了万家精选、万家瑞兴两只收益率告负的基金。

Wind数据显示，万家精选成立时间已超过10年，2020年收益率仅为-1.44%，在985只同类基金中排名垫底。

从最近三期基金季报来看，该基金前十大重仓股执着于地产股，而该板块2020年表现平平。2020年一季度，有7只地产股进入该基金前十大重仓股行列，分别为保利地产(行情600048,诊股)（000002.SZ）、金地集团(行情600383,诊股)（600383.SH）、万科A(行情000002,诊股)（600048.SH）、中南建设(行情000961,诊股)（000961.SZ）、阳光城(行情000671,诊股)（000671.SZ）、荣盛发展(行情002146,诊股)（002146.SZ）、华夏幸福(行情600340,诊股)（600340.SH）；2020年二季度，地产股再增一只，正邦科技(行情002157,诊股)（002157.SZ）替换为金科股份(行情000656,诊股)（000656.SZ）；2020年三季度，地产股再次变更为7只，华夏幸福换成中航沈飞(行情600760,诊股)（600760.SH）。

需要注意的是，地产股2020年整体表现不佳，中信一级行业房地产板块全年跌幅为9.49%，而万家精选第一重仓股万科A（2020年三季度末持仓比例为9.42%）全年也呈下跌趋势，累计下跌7.9%。

对于重仓地产股，基金经理在2020年三季报中表示，“在三季度的投资中，期末仓位较二季度末变化不大，以低估值、高分红的地产/金融板块为主， 持有一定比例的军工及农业板块。投资方向上，我们继续看好地产和银行板块的优势企业，该类龙头公司在行业集中度提升的背景下，业绩增长的稳定性高，是当下性价比最强的标的。”

与万家精选问题如出一辙的还有万家瑞兴，也因重仓地产股导致业绩不佳。数据显示，万家瑞兴2020年收益率为-1.08%，在1893只同类产品中排第1886名。

《投资时报》研究员发现，2020年万家精选、万家瑞兴两只基金均变更了基金经理，原参与管理的莫海波、孙远慧两位基金经理均已卸任，由2020年9月份上任的黄海单独管理。黄海还是公司副总经理、投资总监。

除了上述两只基金外，黄海还单独管理着万家新利、万家宏观择时多策略，前者2020年收益率仅为0.17%，后者为5.87%。

万家基金旗下部分主动权益类基金2020年业绩良好，不过最新管理规模却均不足1亿元。其中包括万家智造优势A/C、万家瑞隆、万家新机遇龙头企业、万家量化睿选等，赢了业绩却输了规模。

譬如，万家智造优势A/C在2020年分别斩获了74.78%、73.91%的收益率，不过截至2020年三季度末，该基金管理规模合计仅为0.41亿元。

基金经理资历两极分化

影响基金业绩的因素除了市场环境、政策影响等方面，更重要的是基金经理的投资实力。

《投资时报》研究员注意到，或是基金经理短缺叠加人员流失，万家基金存在基金经理年轻化的问题。

Wind数据显示，万家基金现有22位基金经理，苏谋东的基金经理任职年限最长，为7.61年，尹航、耿嘉洲、谷丹青3人的基金经理任职年限未满一年，而杨坤、叶勇、刘洋、乔亮、徐朝贞等10人的基金经理任职年限不足3年。

此外，2020年该公司先后有孙远慧、郭成东两位基金经理离职。而在2018年离职的卞勇和高翰昆也曾经是该公司主力基金经理和部门总监级人物。

天天基金网显示，基金经理莫海波在2020年先后卸任了万家新利、万家瑞兴、万家精选基金经理，接任者为黄海。截至莫海波卸任，他所管理的三只基金任职回报分别为30.23%、27.61%、57.02%，2020年业绩表现不甚理想。

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