资金抱团扩散布局性价比高的细分龙头

来源：财富动力网 2021-01-06 09:24:10

周二市场延续上攻态势，上证指数收涨0.73%报3528点，创业板指数日内完成洗盘收涨0.65%，深成指上涨2.16%站上15000点，中小板指数大涨3.62%突破万点大关。两市合计成交1.26万亿，较上日继续放量。盘面上，电气仪表、半导体、化纤、酿酒、农林牧渔、食品饮料等板块领涨，锂电、光伏、军工等近期的热点板块出现了明显分化，天然气、煤炭、银行等板块承压。个股跌多涨少，两市逾百股涨幅超过9%，市场高标泉阳泉(行情600189,诊股)、豫能控股(行情001896,诊股)、郑州煤电(行情600121,诊股)、太阳能(行情000591,诊股)、中原证券(行情601375,诊股)等个股重挫。

北向资金方面，昨日沪股通净流出21.69亿元，深股通净流出22.75亿元，全天合计净流出44.44亿元。2021年开年的两个交易日指数连续上涨，但北向资金连续净流出，说明了其相对偏谨慎的态度。龙虎榜数据显示，当日深股通专用席位对倒猪肉龙头股牧原股份(行情002714,诊股)，买入10.98亿元同时卖出5.46亿元，合计净买入5.51亿元；此外还大举买入了双汇发展(行情000895,诊股)和大华股份(行情002236,诊股)，买入净额分别为2.68亿元和2.38亿元。沪股通专用席位净买入方正证券(行情601901,诊股)和赛伦轮胎两只个股，买入净额均超亿元。

越声理财表示，目前市场仍然是资金抱团的结构性行情，是少数公司的牛市。昨日四大股指全部上涨，但从分时图来看，白色线远在黄色线上方，说明了大市值股票远强于小市值的股票，少数头部公司的上涨带动了指数的上行，多数股票表现相对平庸。此外，资金抱团的现象从创蓝筹扩散至中小板和深圳主板市场，比如千亿市值以上的中小板个股中，海康威视(行情002415,诊股)、牧原股份双双涨停，比亚迪(行情002594,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)、荣盛石化(行情002493,诊股)、恩捷股份(行情002812,诊股)、赣锋锂业(行情002460,诊股)等个股大涨逾5%；深圳主板市场中，双汇发展、云南白药(行情000538,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)、新希望(行情000876,诊股)等千亿市值以上的个股也纷纷大涨。只要具备消费、科技成长属性的优质头部公司，都获得了资金追捧。

越声理财认为，资金抱团的趋势仍在不断强化，出现这种现象是市场生态和投资者结构发生了变化。注册制改革、退市新规等制度不断落地，有助于加快上市公司的优胜劣汰，提升上市公司的质量。机构投资者持股比例不断提升，公募基金、保险资金和外资成为市场最重要的增量，并且公募基金向头部基金集中，前20%的基金经理掌握了80%的基金，百亿以上的爆款基金在配置仓位时，向流动性比较好的头部公司倾斜。在这种背景下，优质龙头公司获得估值溢价，平庸公司、垃圾公司等出现流动性折价。

总体来看，市场各大股指出现了四连阳的上涨，并且不断创阶段新高，市场总体氛围还是不错。我们反复强调的是，市场不会是全面的普涨行情，依然以结构性行情为主，甚至可以说是少数公司的牛市。操作上，要注意板块的轮动节奏，在消费、科技等方向的各大细分领域中布局性价比高的优质品种。